Stock Options Dilution

¿Cómo funcionan las opciones de acciones? Los anuncios de trabajo en los anuncios mencionan opciones de acciones cada vez con mayor frecuencia. Las empresas están ofreciendo este beneficio no sólo a los ejecutivos de alto nivel de pago, sino también a los empleados de rango y archivo. ¿Qué son las opciones sobre acciones? ¿Por qué las empresas les ofrecen? ¿Los empleados garantizan un beneficio sólo porque tienen opciones sobre acciones? Las respuestas a estas preguntas le darán una idea mucho mejor sobre este movimiento cada vez más popular. Comencemos con una simple definición de opciones sobre acciones: Siguiente arriba Las opciones sobre acciones de su empleador le dan el derecho de comprar un número específico de acciones de su compañía durante un tiempo ya un precio que especifica su empleador. Tanto las compañías privadas como las públicas tienen opciones disponibles por varias razones: quieren atraer y mantener buenos trabajadores. Quieren que sus empleados se sientan como dueños o socios en el negocio. Ellos quieren contratar trabajadores calificados ofreciendo compensación que va más allá de un salario. Esto es especialmente cierto en las empresas de nueva creación que quieren aferrarse a tanto efectivo como sea posible. Vaya a la siguiente página para saber por qué las opciones sobre acciones son beneficiosas y cómo se ofrecen a los empleados. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx208x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateEmployee equidad: Dilución La semana pasada me quité mi serie MBA lunes en la equidad del empleado. Hoy voy a hablar sobre una de las cosas más importantes que usted necesita entender acerca de la equidad de los empleados es probable que se diluye con el tiempo. Cuando se inicia una empresa, usted y sus fundadores poseen 100 de la empresa. Eso es generalmente en forma de acciones de fundadores. Si usted nunca levanta cualquier capital exterior y usted nunca da ninguna acción lejos a los empleados u otros, después usted puede guardar toda esa equidad para se. Sucede mucho en las pequeñas empresas. Pero en las empresas de alto crecimiento tecnológico como el tipo con el que trabajo, es muy raro ver a los fundadores mantener 100 de los negocios. El camino típico de la dilución para los fundadores y otros dueños de la equidad del empleado va como esto: 1) Los fundadores comienzan a la compañía y poseen 100 del negocio en fundadores de la acción 2) Los fundadores emiten 5-10 de la compañía a los empleados tempranos que emplean. Esto se puede hacer en opciones, pero a menudo se hace en forma de acciones restringidas. A veces incluso utilizan quotfounders stockquot para estas contrataciones. Utilizamos 7.5 para nuestro cálculo de dilución rodante. En este punto los fundadores poseen 92,5 de la empresa y los empleados tienen 7.5. 3) Se hace una ronda de semilla / ángel. Estos primeros inversores adquieren 5-20 de la empresa a cambio de suministrar capital semilla. Let39 utilizar 10 para nuestro cálculo de dilución rodante. Ahora los fundadores poseen 83,25 de la empresa (92,5 veces 90), los empleados tienen 6,75 (7,5 veces 90), y los inversores tienen 10. 4) Se hace una ronda de riesgo. Los VC negocian para 20 de la empresa y requieren un pool de opciones de 10 después de que la inversión se establezca y se pongan en la valoración del dinero quotpre. Eso significa que la dilución del pool de opciones se toma antes de la inversión de capital riesgo. Hay dos eventos diluyentes que ocurren aquí. Caminemos a través de ellos. Cuando el conjunto de 10 opciones está configurado, todo el mundo se diluye 12,5 porque el grupo de opciones tiene que ser 10 después de la inversión por lo que es 12,5 antes de la inversión. Así que los fundadores ahora poseen 72.8 (83.25 veces 87.5), los inversionistas semilla tienen 8.75 (10 veces 87.5), y los empleados ahora poseen 18.4 (6.8 veces 87.5 más 12.5). Cuando la inversión de capital riesgo se cierra, todo el mundo se diluye 20. Así que los fundadores ahora poseen 58,3 (72,8 veces 80), los inversionistas semillas tienen 7 (8,75 veces 80), los VC poseen 20 y los empleados 14,7 (18,4 veces 80). De ese 14,7, el nuevo grupo representa 10. 5) Otra ronda de riesgo se realiza con una actualización de pool de opciones para mantener el pool de opciones en 10. Consulte la hoja de cálculo a continuación para ver cómo funciona la dilución en esta ronda (y todas las rondas anteriores). En el momento en que se realiza la segunda ronda de VC, los fundadores se han diluido de 100 a 42,1, los primeros empleados se han diluido de 7,5 a 3,4 y los inversores semilla se han diluido de 10 a 5,1. He subido esta hoja de cálculo a google docs para que todos puedan verlo y jugar con él. Si alguien encuentra algún error, por favor avíseme y lo arreglaré. Este cálculo de la dilución por rodadura es sólo un ejemplo. Si se ha diluido más que eso, no se moleste. La mayoría de los fundadores terminan con menos de 42 después de rondas de financiación y subvenciones de los empleados. El punto de este ejercicio no es bloquear en alguna fórmula mágica. Cada empresa será diferente. Es simplemente para mostrar cómo funciona la dilución para todos en la tabla de tapa. Aquí está la línea de fondo. Si usted es el primer accionista, tendrá la mayor dilución. Cuanto antes se unan e inviertan en la empresa, más se diluirá. La dilución es un hecho de la vida como un accionista en una puesta en marcha. Incluso después de que la empresa se convierte en rentable y no hay más dilución relacionada con el financiamiento, se verá diluido por las renovaciones de la piscina de opciones en curso y la actividad de MampA. Cuando se emite el patrimonio de los empleados, esté preparado para la dilución. No es una mala cosa. Es una parte normal del ejercicio de creación de valor que un arranque es. Pero usted necesita entenderlo y sentirse cómodo con él. Espero que este post ha ayudado con that. Foolish Fundamentals: Dilución de existencias La dilución de existencias se refiere a la emisión de acciones adicionales por una empresa, para cualquier propósito. Algunos de esos propósitos son malos para los accionistas externos, algunos son neutrales, y créanlo o no, algunos son realmente buenos. Veamos los tres escenarios y ver cómo nos afectan como inversionistas. Comencemos con una compañía de creatividad que podemos usar como conejillo de indias para mostrar cómo sus acciones pueden afectar a sus participaciones de propiedad de los accionistas. Imagine que esta empresa es una empresa de alta tecnología que apunta a un fabricante de armas de choque Taser (NASDAQ: TASR). Su tiene una nueva arma para vender que se puede establecer no sólo para aturdir, sino también para desintegrarse, una característica que no deja nada de su objetivo detrás, pero un resplandor hueco. La compañía se llama Phaser (Ticker: RAYGUN). En 2005, Phaser tenía 100.000 acciones ordinarias en circulación, un tope de mercado de 1 millón - y 100 de utilidades netas. Ahora, necesitamos un conejillo de Indias más. Vamos a llamar a este Joe Fool. Es un inversionista individual y, el 31 de diciembre de 2005, compró 10.000 acciones de Phaser. Cuando la compañía reportó sus ganancias, Joe se alegró de saber que, en virtud de su participación en la propiedad, ganó indirectamente 10 beneficios de Phasers. Poco sabía lo que tenía reservado para 2006. Mala dilución de acciones En 2006, Phaser decide participar en la peor de las tres principales formas en que las compañías diluyen a sus accionistas: emite 100,000 opciones sobre acciones a su CEO. Por el momento, Phaser tiene un recuento de acciones básicas de 100.000 acciones realmente pendientes. Pero debido a que su CEO eventualmente ejercerá sus opciones sobre acciones (es decir, decirle a la compañía para emitir 100,000 acciones para él y luego venderlas en el mercado abierto), Phaser ahora tiene un conteo de acciones hipotético o diluido de 200,000 acciones. Eso es una mala noticia para Joe. Aunque seguirá siendo dueño de sus 10.000 acciones, su participación en la propiedad se diluirá una vez que la compañía emita esa acción adicional. ¿Qué significa eso? Bueno, cuando el recuento de acciones de Phasers se situó en 100.000, y ganó 100, Joe tenía derecho a 10 (10.000 / 100.000) de esos beneficios, o 10. Pero cuando Phaser emite esas 100.000 acciones adicionales, las acciones de Joes no Igual a 10 pero sólo a 5 (10,000 / 200,000) de todas las acciones en circulación. Si Phaser gana 100 de nuevo en 2005, Joes toma de ese lance es de sólo 5. Pobre Joe. Por lo tanto, la razón principal por la que los Fools no les gusta la dilución de acciones es que a menudo representa una transferencia de riqueza de los accionistas externos - tú y yo - A los iniciados. Dilución de stock ambigua La dilución de stock, sin embargo, no siempre es mala. Pero antes de ver cuando puede ser bueno, vamos a considerar la situación dudosa de una empresa que adquiere otro y paga por la compra en stock. Diga Phaser quiere ampliar su negocio, pero no ha conseguido su arma para trabajar todavía. Eso plantea un problema. Como solución, Phaser decide comprar a su rival, el contratista de defensa General Dynamics (NYSE: GD). Puesto que Phaser no ha vendido nada y no tiene efectivo real, er, efectivo, quiere emitir su propia acción a los accionistas de General D a cambio de sus acciones. Ahora, General D tiene un tope de mercado de aproximadamente 20 mil millones. Con las acciones de Phaser cotizando por 10 un trozo, nuestro intrépido Trekkie tendrá que emitir 2 mil millones de nuevas acciones para adquirir el deseo de sus corazones. Hacer eso diluirá a Joe ya otros accionistas de Phasers por 200.000 veces. La respuesta requiere otra pregunta: ¿Es Phaser pagar en exceso por su compra Si Phaser paga un precio igual al valor intrínseco de General Ds como un negocio, entonces la dilución creada por la compra no Realmente no lastimó a Joe. Sí, la porción de Joes de la fusión combinada de Phaser / General D parece mucho más pequeña que su porción de Phaser. Pero el nuevo pastel es mucho más grande. Imagínate esto: Joes recibiendo una porción mucho más delgada pero también mucho más larga de Phaser / General D pie, a cambio de su original amplia, pero stubby rebanada de Phaser. Un pedazo más pequeño de una empanada más grande Y hay otra posibilidad a considerar. Solamente, Phaser puede no ser objetivamente digno de la tapa del mercado de 1 millón que el mercado lo concede. Si la acción de Phasers está sobrevalorada, entonces pagar por una adquisición en acciones con un valor inflacionado puede ser un paso más inteligente que pagar en efectivo. Durante los años 90, casi todas las adquisiciones que usted vio de compañías como Cisco (NASDAQ: CSCO) o Microsoft (NASDAQ: MSFT) fueron pagadas en acciones ricamente valoradas. Y debemos ver a las empresas ricas en efectivo como Google (NASDAQ: GOOG) o Apple (NASDAQ: AAPL) haciendo adquisiciones, apuesta Id buen dinero que ellos, también, no obstante optar por pagar en acciones. (Interprete eso como quiera.) Tome mis acciones. Por favor Y eso nos lleva a la tercera forma importante de dilución de acciones: ofertas secundarias. Cuando Phaser da 100.000 acciones a su CEO por un precio de ejercicio nominal, eso es malo para los accionistas externos. Pero, ¿qué pasa si antes de que Phaser decidiera seguir esa ruta, el boom de boletines de mensajes se pondría en marcha y ungiría a Phaser como el próximo stock de cohetes lunares. Mientras el precio de las acciones de Phasers duplica, triplica y luego salta 10 veces más, No emitir opciones, y en su lugar vende las 100.000 acciones en el mercado abierto - a 600 un pop. Si el valor intrínseco de la empresa no ha cambiado, y si sólo su precio de las acciones ha aumentado, entonces esto es una gran noticia para Joe. Después de que la oferta secundaria se complete, él otra vez posee 10.000 partes fuera de 200.000, o 5 - abajo de su original 10. Sin embargo, Phaser sí mismo ahora está digno de más - no apenas de la rumor-burbuja fijando el precio de su acción pero intrínsecamente , Porque la compañía ha negociado 100.000 acciones por 60 millones en efectivo. Ese efectivo ahora se sienta en la cuenta bancaria de la compañía, y Joe posee 5 de él, o 3 millones. Por lo tanto, para resumir, cada vez que una empresa emite acciones a un precio superior al valor intrínseco de las acciones - ya sea para comprar otra compañía o vender las acciones y recaudar dinero en el mercado-, Su porcentaje de propiedad se diluye. Y allí lo tienes: las tres fuentes principales de dilución de acciones, y lo que significan para usted como un accionista externo. Rich Smith, Shruti Basavaraj y Adrian Rush contribuyeron a este artículo. Enlaces patrocinados Fuentes: Apples Next Smart Device (Advertencia, puede sorprenderte) El secreto está fuera. Los expertos están pronosticando que 458 millones de este tipo de dispositivos serán vendidos por año. 1 empresa de hiper-crecimiento se encuentra a rastrillo en el máximo beneficio - y su no Apple. Muéstreme las manzanas nuevo gizmo elegante /Articles/ArticleHandler. aspx, 10/8/2016 2:22:38 PM Reporte este comentario Use esta área para divulgar un comentario que usted crea esté violando las pautas de la comunidad. Nuestro equipo revisará la entrada y tomará cualquier acción apropiada. Envío de información. Una opción de compra Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio acordado dentro de un cierto periodo de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra es entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También hay un precio de la subvención que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones. Opciones sobre su propiedad en GitLab En GitLab creemos firmemente en la propiedad de los empleados en nuestra empresa. Estamos en el negocio para crear valor para nuestros accionistas y queremos que nuestros empleados se beneficien de ese éxito compartido. En este documento (sólo accesible para los miembros del equipo de GitLab y los solicitantes), puede encontrar más detalles sobre el número de acciones en circulación y las valoraciones más recientes. Esta guía pretende ayudarle a comprender la pieza de GitLab que va a adquirir Su objetivo es ser más sencillo que el Plan de incentivos de acciones GitLab 2015 (el Plan de equidad 2015) y su acuerdo de opción de compra de acciones que le aconsejan leer, Que ambos entran en los detalles legales completos. Tenga en cuenta, sin embargo, que aunque esperamos que esta guía sea útil para comprender las opciones de compra de acciones o acciones emitidas en virtud del Plan de Equidad 2015, los términos y condiciones que rigen están contenidos en el Plan de Equidad 2015 y el acuerdo de opción de compra relacionado . Usted debe consultar a un abogado de empleo y / o un asesor de impuestos si tiene alguna pregunta acerca de cómo navegar sus opciones de acciones y antes de tomar decisiones importantes. Opciones de compra de acciones En GitLab, otorgamos subvenciones de capital en forma de Opciones de Opciones de Incentivos (ISO) y Opciones de Acciones No Calificadas (NSO). La diferencia en estos dos tipos de subvenciones es, en general, la siguiente: ISOs se emiten a los empleados de EE. UU. y llevar una forma especial de tratamiento tributario reconocido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Las ONS se conceden a contratistas y empleados no estadounidenses. Se llama una opción porque tiene la opción de comprar acciones de GitLab más adelante, sujeto a términos de consolidación, al precio de ejercicio proporcionado en el momento de la concesión. Solamente a título de ejemplo, si se le conceden opciones de compra de acciones con un precio de ejercicio de 1 por acción ordinaria de hoy, y si GitLab crece más tarde, por lo que sus acciones ordinarias tienen un valor de 20 por acción, todavía podrá comprar las acciones ordinarias Stock al ejercicio de su opción por 1 por acción. La razón por la que damos opciones sobre acciones en lugar de acciones directas es que usted no necesita gastar ningún dinero para comprar el stock en la fecha de la concesión y puede decidir comprar la acción más tarde como sus opciones de chaleco. Además, no proporcionamos donaciones de acciones directas, ya que esto puede someterlo a obligaciones tributarias inmediatas. Por ejemplo, si le concedimos 10.000 de acciones de GitLab hoy, tendría que pagar impuestos sobre el valor de la acción (potencialmente miles de dólares) para este año fiscal. Si le damos opciones por valor de 10.000 de acciones, generalmente no tiene que pagar impuestos hasta que los ejerza (más en hacer ejercicio más adelante). Una vez más, este es un resumen general del tratamiento fiscal de sus opciones y usted debe consultar a un asesor fiscal antes de tomar cualquier acción en el futuro que podría desencadenar pasivos fiscales. Vesting Vesting significa que usted tiene que permanecer empleado por, o de lo contrario un proveedor de servicios a, GitLab durante un cierto período de tiempo antes de que pueda ser dueño de las acciones compradas bajo su opción de acciones. En lugar de darle el derecho de comprar y poseer todas las acciones ordinarias bajo su opción de acciones en el primer día, usted llega a poseer el stock bajo su opción de acciones en incrementos con el tiempo. Este proceso se conoce como irrevocabilidad y diferentes empresas ofrecen horarios de consolidación de diferentes longitudes. En GitLab, nuestra práctica estándar es emitir opciones con un calendario de consolidación de cuatro años para que usted posea una cuarta parte de sus acciones después de 12 meses, la mitad de sus acciones después de dos años y todo después de 4 años. Vesting sucede en una base mensual (por lo que el chaleco 1/48 de sus opciones de cada mes), pero muchos programas de consolidación incluyen un acantilado. Un acantilado es un período al principio del período de consolidación de derechos, cuando su capital no se concede mensualmente, sino que se deposita al final del período de acantilado. En la mayoría de las compañías, incluyendo GitLab, este período del acantilado es generalmente un año. Esto significa que si deja su trabajo de forma voluntaria o involuntaria antes de haber trabajado durante un año completo, ninguna de sus opciones será adquirida. Al final de ese año, youll chaleco el año entero (12 meses) de equidad de una sola vez. Esto ayuda a mantener la propiedad de acciones de GitLab para personas que han trabajado en la empresa por un tiempo significativo. Dilución Esta sección trata de la dilución que sucede a todas las empresas con el tiempo. En general, las empresas emiten acciones de vez en cuando en el futuro. Por ejemplo, si la empresa XYZ necesita recaudar dinero de inversionistas externos, puede ser necesario crear nuevas acciones para vender a esos inversionistas. El efecto de las emisiones de acciones adicionales por parte de la compañía XYZ es que si bien usted será el dueño del mismo número de acciones que antes de dicha emisión, habrá más acciones en circulación y, como resultado, tendrá un porcentaje menor de la empresa Esto se llama dilución. La dilución no significa necesariamente un valor reducido. Por ejemplo, cuando una empresa recauda dinero el valor de las acciones se quedará el porque la nueva valoración de la empresa será igual al valor antiguo de la empresa el nuevo capital recaudado. Por ejemplo, si la empresa XYZ vale 100m y eleva 25m, la empresa XYZ ahora vale 125m. Si usted poseía 5 de 100m antes, usted ahora posee 4 de 125m (20 de la compañía fue vendida, o, dicho diferentemente, diluido le por 20). La apuesta 5 valía 5m antes de la recaudación de fondos y la estaca 4 ahora vale 5m. Ejercicio de sus opciones El ejercicio de sus opciones significa comprar las acciones garantizadas por sus opciones. Usted paga el precio de ejercicio que se estableció cuando las opciones fueron otorgadas por primera vez y obtener certificados de acciones de nuevo. Para dar a los empleados la oportunidad de beneficiarse de los incentivos fiscales existentes que pueden estar disponibles (incluyendo bajo los EE. UU. y las leyes fiscales holandesas) hemos hecho que las acciones inmediatamente ejercibles. Esto significa que puede ejercer su derecho a comprar las acciones no invertidas bajo su opción de comenzar su período de tenencia. Sin embargo, la Compañía retiene los derechos de recompra de las acciones no invertidas si su empleo u otros servicios terminan por cualquier razón. Un ejercicio temprano de acciones no adquiridas puede tener importantes implicaciones fiscales y debe consultar a su asesor fiscal antes de tomar tal decisión. Además, si bien la empresa tiene el derecho de recomprar las acciones no invertidas después de la terminación de sus servicios, la empresa no está obligada a hacerlo. Por consiguiente, podría perder parte o toda la inversión que realizó. Debido a que somos una empresa joven hay un montón de riesgos por lo que ser conscientes e informados de los riesgos. Por favor, lea este hilo de quora sobre la mayoría de los arranques fallando y esta historia de la gente que paga más en impuesto para su acción que ella vuelve. Cómo ejercitar sus opciones de compra de acciones Las opciones son aprobadas por la Junta Directiva en las reuniones trimestrales de la Junta regularmente programadas. Después de que su subvención haya sido aprobada por la Junta, recibirá una notificación de subvención por correo electrónico de eShares que contiene información relevante para la subvención, incluyendo el número de acciones, el precio de ejercicio, el período de consolidación y otros términos clave. Siga las instrucciones para habilitar los pagos de ACH de su banco Después de que ACH haya sido habilitado, seleccione las opciones de ejercicio y siga las instrucciones Manual (No ACH y Residentes no estadounidenses ) Ingrese a su cuenta de eShares Haga clic en Ver (lado derecho de la pantalla) Haga clic en Adjuntos y Notas Haga clic en Formulario de Acuerdo de Ejercicio Completar el formulario, firmar y devolver como PDF al CFO Enviar el pago en dólares de EE. UU. Se le proporcionará información de transferencia bancaria. Nota para los residentes de los Estados Unidos: Sea cual sea el método que elija, asegúrese de descargar el formulario de elección 83-b proporcionado por eShares y archivar con el IRS dentro de los 30 días del ejercicio. Envíe una copia del formulario de la elección al CFO. Lo más probable es que desee incluir la siguiente carta al enviar la elección 83-b al IRS. Departamento del Tesoro Dirección proporcionada por las instrucciones de eShares 83-b A quien corresponda: Por favor, adjunte dos copias de la elección 83-b en relación con mi compra de acciones ordinarias de GitLab Inc.. Por favor devuélveme una copia estampada como recibida a mi atención en el sobre sellado con la dirección de correo. Expiración de la Opción Si abandona la empresa, por lo general tendrá 90 días para ejercer su opción por las acciones que se hayan adquirido (a partir del último día de servicio). Usted no puede comprar acciones no invertidas después de que su servicio haya terminado. Si usted no ejerce su opción dentro de los 90 días posteriores a la terminación del servicio, su opción terminará y no podrá comprar acciones bajo dicha opción. Además, si no expiró de otro modo a través de la terminación de su empleo, sus opciones sobre acciones expiran 10 años después de su emisión. Precios de Ejercicio y Valuaciones 409A Generalmente, el precio de ejercicio de las opciones otorgadas bajo el Plan de Acciones de 2015 será al valor justo de mercado de dichas acciones ordinarias en la fecha de otorgamiento. En resumen, el valor justo de mercado es el precio que una persona razonable podría esperar pagar por las acciones comunes, pero como GitLab no es público (cotizado en una bolsa grande), la Junta es responsable de determinar el valor justo de mercado. Con el fin de ayudar a la Junta, la empresa retiene asesores externos para llevar a cabo algo llamado una valoración 409A. En general, cuanto menor sea la valoración de las acciones, mejor para los empleados, ya que hay más oportunidades de ganancia. Además, un menor precio de ejercicio reduce el efectivo necesario para ejercer las acciones y establece un período de tenencia que puede tener ventajas fiscales en algunos países. Describimos ésos aquí pero como siempre comprobar con su consejero financiero o del impuesto antes de tomar cualquier acción. Impuestos La ley tributaria es compleja y usted debe consultar a un abogado de impuestos u otro asesor de impuestos que esté familiarizado con las opciones de acciones de inicio antes de tomar cualquier decisión. Para los empleados estadounidenses con opciones de acciones de incentivo (ISO), no se gravan al ejercitar sus opciones. El impuesto será debido a la ganancia o ganancia que usted haga cuando usted vende la acción (diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta). Dependiendo de su período de tenencia, el impuesto puede ser tratado como ingreso ordinario o ganancia de capital. Tenga en cuenta, sin embargo, que cualquier ganancia al ejercicio de una ISO (diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio), incluso si no vende las acciones, puede ser contada como una preferencia fiscal hacia el Impuesto Mínimo Alternativo límite. Usted debe ponerse en contacto con un asesor de impuestos para ver si esto se aplicaría a usted. Además de los beneficios de un período de tenencia más largo, el IRS tiene un beneficio adicional para los titulares de Acciones de Pequeña Empresa Calificada (QSBS para abreviar). En la actualidad, GitLab cumple con los criterios para el tratamiento QSBS sin embargo, de nuevo la empresa no está en condiciones de ofrecer asesoramiento fiscal o legal, así que consulte con su propio fiscal y asesores financieros. Encontramos este artículo útil para describir el programa QSBS con mayor detalle. Generalmente, para las Opciones de Acciones No Calificadas (ONS), se grava en cualquier ganancia al ejercer una ONN (diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado justo en la fecha del ejercicio). Las ONS son tratadas de manera mucho menos favorable bajo la ley tributaria porque pueden ser otorgadas a personas que no trabajan en GitLab. Esto complica la legislación fiscal y está más allá del alcance actual de este documento. Para nuestros empleados con sede en los Países Bajos, la autoridad tributaria neerlandesa tiene un concepto similar en el sentido de que sólo la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado se considera gravable. Así que si se ejercita temprano no hay diferencia entre los dos y por lo tanto no hay ganancia gravable. Con respecto a la declaración de impuestos, usted reporta la diferencia entre el valor justo de mercado en el ejercicio y el precio de ejercicio. Así que si no hay diferencia entre los dos, nada necesita ser reportado. Una vez que haya ejercitado las opciones, entonces tendrá que hablar con su asesor fiscal acerca de cómo informar de ellos con el fin de impuesto de riqueza holandés. Una vez más, la Compañía no está en posición de ofrecer asesoría fiscal o legal sobre el ejercicio temprano o la presentación de informes tributarios, así que consulte con sus propios asesores fiscales y financieros. Cualquier persona siempre puede preguntarle a nuestro CFO cualquier pregunta que tenga sobre sus opciones, la recaudación de fondos de GitLabs o cualquier otra cosa relacionada con la equidad en GitLab. Sin embargo, todo el mundo debe consultar a un abogado antes de tomar importantes decisiones financieras, especialmente en lo que respecta a su equidad, porque hay complejos requisitos legales y fiscales que pueden aplicarse. Referencias Nuestro miembro del equipo Drew Blessing escribió sobre lo que aprendió acerca de las opciones sobre acciones después de comenzar a investigarlas porque las recibió cuando se unió a nosotros. Su artículo es muy apreciado, pero GitLab Inc. no lo aprueba, cualquier consejo es suyo.