Cómo negociar opciones sobre ETFs apalancados Antes de comenzar con la forma de negociar las opciones de ETF Leveraged, permítanme recordarles que creo que estamos en el inicio de una burbuja de creación etf, en la que los inversores minoristas están recibiendo exposición a instrumentos financieros que no necesitan - la base de capital no es lo suficientemente grande como para justificar ese tipo de exposición (Case Shiller ETF). Además, muchos de estos etfs tienen problemas estructurales que hacen que consistentemente subyacen en el instrumento que pretenden rastrear - ver USO y UNG por ejemplo. Pero hay algunas ventajas con las opciones de apalancamiento comercial. En primer lugar, echemos un vistazo a la desventaja: ETFs apalancados pasan por un reequilibrio diario, y que hace que a bajo rendimiento con el tiempo sólo de sus cálculos matemáticos. A menos que exista una fuerte tendencia en el precio y la volatilidad, es muy difícil que estos instrumentos superen a mediano plazo. El problema era tan malo que Direxion hizo una división inversa en FAZ / FAS para alentar el comercio de nuevo. Alientan la mala gestión del riesgo, ya que existe una exposición extrema al instrumento subyacente. Si el comerciante no es cuidadoso, se puede obtener más exposición de lo que se necesita para generar una expectativa positiva. Sin embargo, hay algunas características de las opciones de L-ETF que pueden aportar valor. Im hablando de FAZ / FAS en particular: Las opciones son increíblemente líquido. Daytraders y especuladores proporcionan una cantidad significativa de volumen durante todo el día de negociación - esto es muy agradable tener al salir de una posición, como la liquidez es una parte esencial de la gestión de riesgos en las opciones comerciales. Las opciones se negocian en incrementos de un centavo en incrementos de 3 y 5 centavos por encima de 3. Las huelgas en las opciones también son de un dólar de ancho. Esto se suma a la liquidez. Las opciones de venta proporcionan una teta positiva, que en realidad puede tomar ventaja de los problemas matemáticos que proporcionan los etfs. Tomemos por ejemplo este comercio en FAZ. Suponga que quería obtener alguna exposición corta en las finanzas. Tenga en cuenta que esto no es una recomendación, aunque mis suscriptores están en algo similar que expira esta semana. Así que si queremos obtener una breve exposición a las finanzas, podríamos mirar a vender el 19 de enero pone - veamos 5 contratos: desde esta posición podemos ver que nuestro riesgo de delta inicial es 187 - por lo que significa que somos efectivamente Largo 187 acciones de FAZ, lo que significa que son de cerca de 560 acciones. De lo que recuerda, FAZ / FAS rastrea el Russell 1000 Financial Services Index. Por lo que sé, no hay un etf negociables por ahí que podemos utilizar - RIFIN pistas, pero no es negociable. Por lo tanto, debemos asumir que FAZ seguirá otro ETF en base al porcentaje. Los dos que vienen a la mente son XLF y IYF - FAZ pistas IYF mejor como XLF tiene algunos componentes de seguros / bienes raíces en el nombre. Así que para obtener la misma exposición en XLF o IYF que tendría que cortar 560 de XLF o IYF - que atar una cantidad significativa de capital - 3k para XLF y 10k para IYF en una cuenta de margen. Como puede ver, la venta de FAZ poner sólo requiere alrededor de 1500 en el margen inicial - aunque eso aumentará si el comercio va en contra de usted. Así que aquí están las ventajas de este comercio: Debido a la liquidez, puede salir rápidamente si youre mal. Las opciones de venta ofrecen teta positiva, por lo que no tiene que estar en lo cierto de una manera grande, el nombre puede quedarse en el mismo precio y youll todavía ganar dinero Usted gana una cantidad significativa de exposición por menos capital - que puede liberar dinero para usted Para hacer otros oficios (como la cobertura de esta posición) Los inconvenientes, en mi opinión, bajar al comerciante. Si él / ella ve esto como una oportunidad de cargar en una cuenta sin respetar los parámetros de gestión de riesgo de sonido, va a doler en el largo plazo. Además, este comercio supone que la volatilidad implícita en la opción es demasiado alta con respecto a donde nos dirigimos en un futuro próximo. Así que si las finanzas atrapar una oferta fuerte y la volatilidad se recupera, esto puede ser una situación de pérdida. Dado el actual entorno de volatilidad, este comercio ha funcionado bastante bien durante los últimos 2 meses, pero queda por ver lo que traerá el mes de enero. Divulgación: Mis suscriptores tienen algo similar a este comercio abierto en la cartera de modelos. ¿Cómo pueden los comerciantes aprovechar los ETFs apalancados sin un compromiso de capital enorme Respuesta: Recortar el intermediario y hacer lo que los inversores y los inversores Los indexadores hacen, las opciones de comercio en los ETFs. Fondos invertidos y ultra intercambiados (ETFs) pueden ser flechas útiles que se encuentran en una carcajada traderrsquos. Los fondos de quotultraquot devuelven dos o tres veces la rentabilidad diaria que un ETF normal. Los ETF inversos pueden alcanzar los mismos objetivos que una posición corta recta sin consumir casi tanto margen. ¿Qué es un ETF ultra? Es un ETF que utiliza apalancamiento. El ultra 2X pretende doblar el regreso dayrsquos el 3X ultra apunta a triplicar el regreso dayrsquos. Un gestor de fondos que se limita a tener sólo 10 de su fondo asignado a las acciones de tecnología podría en efecto duplicar esa exposición con un fondo de 2x. Los ultras también ahorran capital porque el doble o el triple del movimiento se puede lograr con los mismos desembolsos iniciales. El apalancamiento es una espada de doble filo, sin embargo. Si la ETF se mueve contra el comerciante, más capital debe ser colocado en la cuenta. Es similar a un comercio de futuros, pero el ETF está negociando el mercado al contado y no tiene el mismo apalancamiento que su típico contrato de futuros. Lehman Brothers ProShares ofreció los primeros ETFs ultra en 2006, con la introducción de su Ultra ProShares. Por ejemplo, ProShares Ultra QQQQ es un ETF que pretende duplicar el rendimiento del NASDAQ 100 diariamente. Por lo tanto, si el QQQQ aumenta 1 en un día en particular, el QLD debería estar alrededor de 2. Los rendimientos menores en un mercado lateral tienen más dificultades para lograr ese mismo objetivo. Los ProShares han sobrevivido a Lehman Brothers y han sido patrocinados por Barclayrsquos desde la desaparición de Lehmanrsquos. El ETF inverso existe para el objetivo de beneficiarse de una disminución en el valor de un índice. La negociación en un ETF inverso es la misma que un cortocircuito absoluto del ETF. Por ejemplo, un comerciante podría comprar PSQ en lugar de cortocircuito QQQQ. Mediante la compra de acciones en QID, un comerciante puede obtener el doble de la exposición a la desventaja. ¿Son estos ETFs la mejor manera de aprovechar sus ganancias en un mercado hacia arriba o hacia abajo Los creadores de ETFs ultra e inversa utilizan opciones para lograr los resultados deseados. Los comerciantes pueden cortar el intermediario mediante el comercio de opciones en QQQQ sí mismos, en lugar de comercio QLD, PSQ y QID. Letrsquos decir un comerciante tiene 56.000 para trabajar. El comerciante puede comprar 1.000 acciones de QQQQ en 56. Si QQQQ sube 1 en un día el comerciante tendrá 56.560 en su cuenta al final del día. El comerciante también podría por 651 acciones de QLD, negociando a 86, con la misma cantidad de dinero. Si QLD sube 2 el comerciante tendrá 57.120 al final del día (véase quotMore bang para el quot). Ahora, letrsquos decir que un comerciante compra 100 en el dinero QQQQ Feb 56 llamadas para 1,20. Thatrsquos un total de 12.000 comprometidos con el comercio. QQQQ hace el mismo movimiento hasta 56.56 como en el ejemplo anterior. Las llamadas QQQQ Feb 56 suben a un valor de 1,46. Thatrsquos un aumento de 2.600, dejando al comerciante con 58.600 al final del día, mientras que el riesgo a la baja total se limita a la inversión original de 12.000. El comerciante puede reducir el riesgo aún más al vender las llamadas QQQQ Feb 58 para 40cent, lo que significa que el comerciante puede comprar el QQQQ feb 56-58 llamar 100 veces por 80cent. Thatrsquos un compromiso de capital de 8.000. Un aumento de 1 en QQQQ probablemente significaría que el spread aumentaría en valor a 95 centavos, resultando en un beneficio de 1.500. El riesgo a la baja en los ultras es ilimitado hasta que llega a cero. En lo que respecta a los ETFs inversos, la compra de PSQ es preferible al cortocircuito QQQQ porque sólo se requieren dos tercios del capital. El comerciante puede cortar 600 acciones de QQQQ por 56, con lo que compromete 50.400 en capital. La compra de 1.000 acciones de PSQ a 33.60 dará una ganancia equivalente al comerciante con un compromiso de capital de sólo 33.600. Letrsquos decir que QQQQ disminuye 1 a 55,44 para un beneficio de 324. PSQ apreciará 1 a 33,93 para un beneficio de 330. El comerciante puede comprar 100 QQQQ Feb 65 pone para 1,20 con QQQQ negociando a 56,00 para un compromiso de capital de 12.000. Un descenso de 1 a 54,44 daría lugar a la pone en valor creciente a 1,44 para un beneficio de 2.400. El QQQQ Feb 54 pone podría ser vendido por 60cent, por lo tanto la mitad del compromiso de capital. La extensión se ensancharía de 60 centavos a 74 centavos para un beneficio de 1.400. Inverso y ultra ETFs son buenas herramientas de negociación, pero no son tan eficaces como el comercio de las opciones en el ETF principal en sí. Si bien el apalancamiento es una espada de doble filo, siempre es mejor tener más control de su capital en riesgo. Dan Keegan es instructor en la Escuela de Comercio de Chicago. Llegar a él en danthechicagoschooloftrading. Artículos relacionados Elija los ETFs sobre los fondos de inversión para su cartera Recientemente, realizé una búsqueda de Google en el fondo mutuo vs. el fondo de bolsa (ETF) debate y encontró un fenómeno muy interesante y, para mí, desconcertante. La mayoría de las piezas que leí se inclinaron hacia atrás para tratar de proporcionar algún tipo de equilibrio, tratando desesperadamente de dar igual pulgadas de columna a los argumentos de ambos lados, como si se tratara de una especie de estrecha relación con cada lado tan digno como el otro. Mientras que soy todo para el equilibrio cuando viene a escribir sobre Democrat contra republicano. Nueva York Giants vs Jets, Coca-Cola vs Pepsi o incluso carnívoros vs veganos, sin duda viene un punto wherefaced con un lado simplemente inundando el otro cuando se trata de ser justo proporcionando equivalencia moral a ambos lados sólo se presenta como condescendiente y completamente irritante. Piensa en esto de esta manera, ayudando a una anciana a cruzar la calle, y no ayudando a una anciana a cruzar la calle, tipo de debate. Prometo no hacer ningún esfuerzo aquí para cubrir mis conclusiones. No hay asteriscos. Para mí hay un claro, glotón ganador en este debate y su ni siquiera cerca. Su no tan cerca, de hecho, que es en realidad un nombre equivocado incluso llamar a esto un debate. Un debate implica dos argumentos razonados en favor de una posición sobre otra que estimulan al lector a clasificar mentalmente los argumentos y terminan acordando con una vista u otra, o terminan quizá en una cierta clase de punto medio híbrido. Ese no es el caso aquí. Argumentos para Fondos Mutuos Recitaré los argumentos pro-mutual funds que he encontrado y luego procederé a (sobre todo) derribarlos. Son generalmente anticuado, insultantemente estúpido, apenas relevante o simplemente incorrecto. La capacidad de negociar ETFs todo el día (en contraposición a la fijación de una vez al día de los fondos mutuos) es una cosa mala porque hace que los inversionistas sean imprudentes y comprar y vender por capricho. Esto para mí es el argumento más desconcertante y condescendiente de todos. Aunque admito que luchar un poco para entender por qué algunos compañeros ETF evangelistas tout la negociabilidad de todo el día como una gran ventaja de ETFs, ciertamente no lo ven como cualquier tipo de desventaja como muchos mutuarios hacen. Sólo porque usted puede hacer algo no significa que usted debe y no significa que lo hará, especialmente si usted tiene un asesor decente mirando por encima del hombro. Y es realmente mucho más complicado vender un fondo mutuo en un capricho La venta o la compra de un ETF o un fondo mutuo en estos días es sólo una cuestión de unos clics del ratón en ambos casos. Los ETF siempre tienen cargos de transacción al comprar y vender. Este es un ejemplo de un argumento obsoleto es el que los groupies de fondos mutuos rueda todo el tiempo y me molesta porque ya no es más cierto. Evitar cualquier tarifa de transacción para comprar o vender un ETF en estos días es extremadamente fácil. Charles Schwab tiene actualmente más de 200 ETFs sin transacciones (de múltiples proveedores) en su oferta OneSource, Fidelity tiene cerca de 80 en su suite, TD Ameritrade tiene más de 100. Y estos números están creciendo todo el tiempo. Trading Vanguard ETFs en una cuenta Vanguard no lleva honorarios de transacción. Y algunos robo-asesores como Betterment y Wealthfront cargan tarifas cero para las transacciones ETF. Luego hay Robin Hood y todas las plataformas de libre comercio. Theres simplemente no hay razón para pagar una tarifa de transacción para un ETF más, a menos que usted está buscando los más oscuros, eclécticos. Y de todos modos, si usted está comprando un fondo mutuo en una plataforma tradicional en lugar de directamente del proveedor, que suelen pagar una tarifa para hacer eso, a veces un mucho más fuerte que para cualquier ETF o acciones individuales. Usted paga un spread con ETFs, que no con fondos mutuos. Este es otro argumento basado en sus padres ETFs. La diferencia es la diferencia entre lo que tienes que pagar para comprar algo y lo que obtendrás si lo vendes. Los fondos mutuos generalmente no tienen propagación. Todo el mundo vende y todo el mundo compra en el mismo día lo hace al mismo precio, el denominado valor liquidativo (NAV) ese día. Los ETF, que operan todo el día en los intercambios, tienen un diferencial (por ejemplo, si usted compra un ETF 20, puede costar 20,10 y si lo vende, sólo puede obtener 19,90, la diferencia es el spread) Pero la realidad de hoy es que, en el caso de la mayoría de los ETF líquidos, altamente negociados, este diferencial se ha reducido hasta llegar a ser apenas relevante. Su costoso a costo de dólar promedio con ETFs. Esto simplemente ya no es el caso, gracias a la situación descrita anteriormente. El universo ETF contiene muchos productos peligrosos como los ETFs inversores de triple apalancamiento y puede realizar un seguimiento de los índices oscuros de bajo volumen que pueden dañar una cartera. Es simplejust nunca usar estas cosas. El hecho de que existan no significa que usted necesita para comprarlos. Es como decir que sólo porque algunos coches son mucho peor calidad que otros, todos deberíamos volver a usar un caballo y buggy. Algunas clases de activos no están bien atendidas por los ETF. Este es el argumento con el que tengo más simpatía. Hay algunos rincones del mercado donde el envoltorio de la ETF no funciona muy bien en este momento, como las materias primas y ciertas áreas del mercado de bonos. Pero implicar que los fondos mutuos ofrecen una experiencia mucho mejor en estas áreas es un pedacito de un estiramiento. (Para la lectura relacionada, vea: ¿Por qué la dilación va a robar su riqueza futura.) Y, en la medida de lo que puedo entender, eso es todo. No he encontrado otros intentos razonados para argumentar la superioridad de los fondos mutuos sobre los ETF. Grandes ventajas de ETFs Por supuesto, la lista de ventajas de ETF sobre fondos mutuos es larga y distinguida. Maltrataré rápidamente a diez de ellos. Los ETF son más baratos que los fondos mutuos. Generalmente mucho, mucho, más barato. Como en hasta 90 más barato para explotaciones muy similares en algunos casos. Los fondos mutuos llevan una colección entera de honorarios adicionales que los ETFs no. Incluyendo en algunos casos, hasta 56 honorarios de carga por adelantado. Los honorarios 12b-1, los honorarios del reparto de la renta, los honorarios de servicio del accionista, las tarifas de mantenimiento de la cuenta, las tarifas de mantenimiento de registro. Los ETF tienen una facturación más baja que los fondos mutuos. En muchos casos, un volumen de negocios anual de ETFs puede ser cero. Esto significaría que no habrá cargos por transacciones internas y no se generarán impuestos sobre ganancias de capital. Los ETFs son mucho más eficientes en términos de impuestos que los fondos mutuos. Cuando un inversor de ETF vende, entonces es simplemente una transferencia de acciones de ellos a otra persona, lo que no crea una ganancia de capital. Los fondos mutuos pueden crear ganancias de capital para todos los inversores restantes cada vez que un inversionista vende porque las acciones subyacentes deben ser vendidas con el fin de dar el dinero al vendedor. Estos impuestos sobre las ganancias de capital se transmiten a quienquiera que tenga el fondo al final de cada año, sin importar si se beneficiaron de la ganancia o no. Los ETFs no tienen un monto mínimo de compra inicial. Muchos fondos mutuos lo hacen. Y suele ser miles de dólares. Las participaciones en ETF son mucho más transparentes que los fondos mutuos. Usted puede ver lo que se está celebrando en su ETF sobre una base diaria si lo desea. Los fondos mutuos sólo son necesarios para mostrar una instantánea de lo que está en ellos cuatro veces al año, a menudo llevando a la llamada vestimenta por el gerente como se acerca la fecha de divulgación. Contrariamente a algunos rumores, los ETFs pagan dividendos tan frecuentemente como los fondos mutuos. Ambos están obligados a hacerlo por la misma Ley, la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. ETFs no sufren de la deriva del estilo. Esto ocurre cuando el administrador de fondos mutuos humanos se aleja del estilo de inversión que puede haber llevado al inversionista a comprar el fondo en primer lugar. Desde ETFs rastrear los índices, esto no es un problema. ETFs negocian todo el día en los intercambios. Como mencioné anteriormente, realmente no compro en este como una ventaja especialmente grande para ETFs, pero algunas otras personas lo hacen. La razón más importante de todos: ETFs rastrear los índices. Muchos fondos mutuos se gestionan activamente. Montañas de datos ha demostrado que, a largo plazo, la gestión activa no coincide con los rendimientos del índice que sigue (dependiendo del estudio que creas) 93 a 99 del tiempo. La gestión activa simplemente no funciona durante largos períodos de tiempo. Ahora, no estoy sugiriendo que los inversionistas salgan y negocien en todos sus fondos mutuos para ETFs durante la noche, especialmente en una cuenta imponible en la cual el fondo mutuo pudo haber acumulado algunas ganancias agradables durante los siete años pasados. Sin embargo, estoy diciendo que los fondos mutuos son notablemente inferiores a los ETFs en prácticamente todos los aspectos y no veo ninguna razón para usar nunca un fondo mutuo cuando existe una alternativa viable de ETF (que es el caso en casi todas las clases de activos). Ill dar un paso más allá y predecir la muerte de la industria de fondos mutuos en la próxima década o así como los inversores comienzan a entender esto y el inexorable aumento de ETF inevitablemente hace que la estructura de fondos mutuos muy insostenible y redundante. (Para obtener más información, consulte: Fondo mutuo o ETF: lo que es adecuado para usted) ETFs apalancados Dos variaciones de los fondos negociados en bolsa (ETF) son ETFs apalancados y sus ETF inversos. Al igual que la mayoría de los ETF, ETFs apalancados son fondos que se cotizan y se negocian como acciones y están diseñados para coincidir con el rendimiento de un índice en particular. Pero, hay dos diferencias claras ETFs de Leveraged magnifican la exposición a un índice. Mientras que un ETF regular tratará de igualar el rendimiento de los índices de referencia 1: 1, un ETF apalancado suele coincidir con 2: 1 o 3: 1. Eso significa que para cada uno que ha invertido, tiene 2 o 3 de exposición al índice, lo que aumenta su riesgo potencial y la volatilidad en 200 o 300. Esta exposición adicional proviene de las inversiones derivadas. Los ETFs apalancados a menudo tendrán un porcentaje significativo de sus participaciones en futuros y swaps. Y los fondos se combinan diariamente. Los ETFs apalancados tienen objetivos de inversión diarios. Un ETF apalancado podría cumplir su objetivo de realizar a 200 de la referencia en cada día de negociación individual, pero con el tiempo, el rendimiento de los fondos en relación con el punto de referencia probablemente será significativamente diferente debido a los efectos de composición. Los inversores deben monitorear diariamente el desempeño de sus inversiones de ETF apalancadas y relacionarlas con su estrategia de inversión y tolerancia al riesgo. De hecho, estas inversiones pueden ofrecer una rentabilidad opuesta a la del índice de referencia en un período de más de un día. Los ETFs inversos tienen las mismas metas diarias y la exposición aumentada que los ETFs apalancados, pero apuntan a realizar frente a su índice de referencia. Por ejemplo, si un índice sube 1, un ETF 2: 1 apalancado correspondiente subiría 2 y un ETF inverso de 2: 1 bajaría 2. Comprender por qué los ETFs apalancados no mantienen su rendimiento 2: 1 o 3: 1 En relación con el índice de referencia a lo largo del tiempo es clave para comprender el riesgo involucrado en estas inversiones. Tomemos, por ejemplo, una inversión de 100 en un ETF tradicional, una inversión igual en un ETF 2: 1 apalancado y otros 100 en el ETF inversor apalancado 2: 1 correspondiente: ETF tradicional Índice ETF 2: 1 ETF 2: 1 Leveraged Inverse Índice ETF En el ejemplo hipotético anterior, el ETF tradicional que sigue al índice de referencia terminó los siete días de cotización de nuevo a 100,00, rompiendo incluso. El ETF apalancado perdió más de 3 de la inversión original, mientras que el ETF inverso perdió casi 10 de los 100 originales. Debido a la exposición magnificada al índice de referencia, la volatilidad se magnifica en los fondos apalancados, y vemos más fuertes arriba y abajo Columpios Y debido a que el movimiento porcentual hacia arriba o hacia abajo se ve afectado por la composición, es decir, se basa en el precio final del día anterior, es más difícil para los fondos apalancados para recuperar sus pérdidas. Como un producto de inversión relativamente nuevo, los ETFs apalancados proporcionan a la comunidad de inversión una oportunidad de aprendizaje para determinar si estos vehículos de inversión son los más adecuados para inversiones a corto, mediano o largo plazo. Los analistas señalan que, como en nuestro ejemplo anterior, a menudo los movimientos diarios pueden ser más rentables que los rendimientos de varios días, pero este tipo de rendimiento no está garantizado. Los inversores deben evaluar su estrategia de inversión personal y tolerancia al riesgo antes de decidir si los ETFs apalancados o inversos son la opción correcta para ellos. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los cargos, los gastos y el perfil de riesgo único de un Fondo de Comercio de Intercambio (ETF) antes de invertir. Los ETFs con apalancamiento e inversión pueden no ser adecuados para todos los inversores y pueden aumentar la exposición a la volatilidad mediante el uso de apalancamiento, ventas cortas de valores, derivados y otras complejas estrategias de inversión. El desempeño de estos fondos probablemente será significativamente diferente de su punto de referencia en periodos de más de un día, y su desempeño en el tiempo puede, de hecho, marcar la tendencia opuesta a su punto de referencia. Los inversores deben monitorear estas tenencias, de acuerdo con sus estrategias, con tanta frecuencia como diariamente. Un folleto contiene esta y otra información sobre el ETF y debe obtenerse del emisor. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. Scottrade recibió la puntuación numérica más alta en el estudio de satisfacción de inversionistas autodirigidos de JD Power 2016, basado en el estudio de satisfacción de inversionistas autodirigidos de JD Power 2016. En 4.242 respuestas que miden 13 empresas y las experiencias y percepciones de los inversionistas que utilizan firmas de inversión autogestionadas, encuestadas en enero de 2016. Sus experiencias pueden variar. Visita jdpower. El acceso y acceso autorizado a la cuenta indica que el cliente acepta el Acuerdo de la cuenta de corretaje. Dicho consentimiento es efectivo en todo momento cuando se utiliza este sitio. Está prohibido el acceso no autorizado. Scottrade, Inc. y Scottrade Bank son compañías separadas pero afiliadas y son subsidiarias de propiedad de Scottrade Financial Services, Inc. Productos y servicios de corretaje ofrecidos por Scottrade, Inc. - Miembro FINRA y SIPC. Depósito de productos y servicios ofrecidos por Scottrade Bank, Miembro FDIC. Productos de corretaje no están asegurados por la FDIC no son depósitos u otras obligaciones del banco y no están garantizados por el banco están sujetos a los riesgos de inversión, incluida la posible pérdida del principal invertido. Toda inversión implica riesgo. El valor de su inversión puede fluctuar con el tiempo, y usted puede ganar o perder dinero. Mercado en línea y las operaciones de valores límite son sólo 7 para las acciones con un precio de 1 y superior. Pueden aplicarse cargos adicionales para las acciones con un precio inferior a 1, las transacciones de fondos mutuos y opciones. Puede encontrar información detallada sobre nuestros honorarios en la explicación de tarifas (PDF). Debe tener 500 en capital en una cuenta individual, conjunta, fiduciaria, IRA, Roth IRA o SEP IRA con Scottrade para ser elegible para una cuenta de Scottrade Bank. En este caso, el patrimonio se define como el valor total de la cuenta de corretaje menos los depósitos de corretaje recientes en espera. Los datos de rendimiento citados representan el rendimiento pasado. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. 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El desempeño de estos fondos probablemente será significativamente diferente de su punto de referencia en periodos de más de un día, y su desempeño en el tiempo puede, de hecho, marcar la tendencia opuesta a su punto de referencia. Los inversores deben monitorear estas tenencias, de acuerdo con sus estrategias, con tanta frecuencia como diariamente. Los inversionistas deben considerar los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de un fondo mutuo antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información sobre el fondo y se puede obtener en línea o poniéndose en contacto con Scottrade. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. Los fondos de tarifas sin transacción están sujetos a los términos y condiciones del programa de fondos del FNT. Scottrade es compensado por los fondos que participan en el programa de NTF a través de las tarifas de mantenimiento de registros, accionistas o SEC 12b-1. La negociación de márgenes implica cargas de interés y riesgos, incluyendo el potencial para perder más que depositado o la necesidad de depositar garantías adicionales en un mercado que cae. La Declaración y Acuerdo de Divulgación de Margen (PDF) está disponible para su descarga, o está disponible en una de nuestras sucursales. Contiene información sobre nuestras políticas de préstamos, cargos por intereses y los riesgos asociados con las cuentas de margen. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Puede encontrar información detallada sobre nuestras políticas y los riesgos asociados con las opciones en la Solicitud y Acuerdo de Opciones de Scottrade. Acuerdo de la cuenta de corretaje. Descargando las Características y Riesgos de Opciones y Suplementos Estandarizados (PDF) de The Options Clearing Corporation, o solicitando una copia contactando a Scottrade. Documentación de apoyo para cualquier reclamo será suministrado a petición. Consulte con su asesor fiscal para obtener información sobre cómo los impuestos pueden afectar el resultado de estas estrategias. Tenga en cuenta que los beneficios se reducirán o la pérdida empeorará, según corresponda, mediante la deducción de comisiones y comisiones. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden afectar el acceso a la cuenta y la ejecución del comercio. Tenga en cuenta que mientras que la diversificación puede ayudar a extender el riesgo, no asegura un beneficio, o protege contra la pérdida, en un mercado bajista. Scottrade, el logotipo de Scottrade y todas las demás marcas registradas, registradas o no registradas, son propiedad de Scottrade, Inc. y sus afiliadas. Los hipervínculos a sitios web de terceros contienen información que puede ser de interés o de uso para el lector. Los sitios web de terceros, la investigación y las herramientas provienen de fuentes consideradas fiables. Scottrade no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no garantiza con respecto a los resultados de su uso. 2016 Scottrade, Inc. Todos los derechos reservados. ETF Opciones Vs. Opciones de índice Carga del reproductor. El mundo del comercio ha evolucionado a un ritmo exponencial desde mediados de los años setenta. Impulsado en gran parte por la amplia expansión de las capacidades tecnológicas - y combinado con la capacidad de las empresas financieras y los intercambios para crear nuevos productos para abordar cada nueva oportunidad - inversionistas y comerciantes tienen a su disposición una amplia gama de vehículos comerciales y herramientas comerciales. A mediados de los años setenta, la forma primaria de inversión era simplemente comprar acciones de una acción individual con la esperanza de que superara los promedios más amplios del mercado. Alrededor de este tiempo, los fondos mutuos comenzaron a ser más ampliamente disponibles, lo que permitió a más personas a invertir en los mercados de acciones y bonos. En 1982, el mercado de futuros de índices bursátiles comenzó. Esto marcó la primera vez que los comerciantes podrían negociar realmente un índice específico del mercado sí mismo, más bien que las partes de las compañías que abarcaron el índice. Desde allí las cosas han progresado rápidamente. Primero llegaron opciones sobre futuros de índices bursátiles, luego opciones sobre índices, que podrían ser negociados en cuentas de acciones. A continuación vinieron los fondos de índice, que permitió a los inversionistas comprar y mantener un índice de acciones específico. La última ráfaga de crecimiento comenzó con el advenimiento del fondo negociado en bolsa (ETF) y ha sido seguido por la lista de opciones para negociar contra una amplia franja de estos nuevos ETFs. Una visión general del índice de comercio Un índice de mercado es simplemente una medida diseñada para permitir a los inversores a realizar un seguimiento del rendimiento general de una combinación dada de instrumentos de inversión. Por ejemplo, el Índice SampP 500 rastrea el desempeño de 500 acciones de gran capitalización, mientras que el Índice Russell 2000 registra los movimientos de 2.000 acciones de pequeña capitalización. Mientras que tales índices del mercado siguen el cuadro grande de las tendencias de precio, el hecho es que para la mayor parte del vigésimo siglo el inversionista medio no tenía avenida disponible negociar realmente estos índices. Con el advenimiento del comercio de índices, los fondos de índice y las opciones de índice que el umbral finalmente se cruzó. La familia de fondos Vanguard se convirtió en la primera familia de fondos en ofrecer una variedad de fondos mutuos de índices, siendo el más destacado el Vanguard SampP 500 Index Fund. Otras familias, incluyendo Guggenheim Funds y ProFunds llevaron las cosas a un nivel aún más alto mediante el despliegue, con el tiempo, una amplia variedad de fondos de índice largo, corto y apalancado. El Advenimiento de Opciones de Índice El siguiente área de expansión fue en el área de opciones en varios índices. La lista de opciones en varios índices de mercado permitió a muchos comerciantes por primera vez para negociar un amplio segmento del mercado financiero con una transacción. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofrece opciones cotizadas en más de 50 índices nacionales, extranjeros, sectoriales y de volatilidad. En la Figura 1 se muestra una lista parcial de algunas de las opciones más activamente negociadas. Figura 1: Algunos de los principales índices de mercado disponibles para la negociación de opciones en la CBOE. La primera cosa a tener en cuenta sobre las opciones de índice es que no hay operaciones en curso en el propio índice subyacente. Es un valor calculado y existe sólo en papel. Las opciones sólo permiten especular sobre la dirección de precios del índice subyacente o cubrir la totalidad o parte de una cartera que podría correlacionarse estrechamente con ese índice en particular. ETFs y Opciones de ETF Un ETF es esencialmente un fondo de inversión que se negocia como una acción individual. Como resultado, en cualquier momento durante el día de negociación un inversionista puede comprar o vender un ETF que representa o rastrea un segmento determinado de los mercados. La gran proliferación de ETFs ha sido otro avance que ha ampliado enormemente la capacidad de los inversores para aprovechar muchas oportunidades únicas. Los inversionistas pueden ahora tomar posiciones largas y / o cortas - así como en muchos casos, apalancadas posiciones largas o cortas - en los siguientes tipos de valores: Índices de Acciones Extranjeras y Domésticas (grandes capitales, pequeñas capitalizaciones, crecimiento, valor, sector , Etc.) Monedas (yen, euro, libra, etc.) Bonos (tesorería, corporativo, munis internacional) Al igual que con las opciones de los índices, algunos ETF han atraído mucho Del volumen de operaciones de opciones, mientras que la mayoría han atraído muy poco. La Figura 2 muestra algunos de los ETFs que disfrutan del volumen de operaciones de opciones más atractivas. Figura 2: ETF con volumen de operaciones activas. Si bien los ETFs se han convertido en muy popular en un período muy corto de tiempo y han proliferado en número, el hecho es que la mayoría de los ETFs no se negocian fuertemente. Esto se debe en parte al hecho de que muchos ETFs son altamente especializados o cubren sólo un segmento específico del mercado. Como resultado, simplemente tienen un atractivo limitado para el público inversionista. El punto clave aquí es simplemente recordar para analizar el nivel real de comercio de opciones que se está encendiendo para el índice o ETF que desea operar. La otra razón para considerar el volumen es que muchos ETFs siguen los mismos índices que las opciones de índices rectos rastrean, o algo muy similar. Por lo tanto, usted debe considerar qué vehículo ofrece la mejor oportunidad en términos de liquidez de la opción y los diferenciales bid-ask. Diferencia No.1 entre opciones de índice y opciones en ETFs Hay varias diferencias importantes entre opciones de índice y opciones en ETFs. El más significativo de estos gira en torno al hecho de que las opciones de negociación en ETFs puede dar lugar a la necesidad de asumir o entregar las acciones del ETF subyacente (esto puede o no ser visto como un beneficio por algunos). Este no es el caso con las opciones de índice. La razón de esta diferencia es que las opciones de índice son opciones de estilo europeo y se liquidan en efectivo, mientras que las opciones de los ETFs son opciones de estilo americano y se liquidan en acciones del valor subyacente. Las opciones estadounidenses también están sujetas a ejercicios tempranos, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier momento antes de la expiración, lo que desencadena un comercio en el valor subyacente. Este potencial para el ejercicio temprano y / o tener que ocuparse de una posición en el ETF subyacente puede tener ramificaciones importantes para un comerciante. Las opciones del índice pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, sin embargo no pueden ser ejercidas ya que no hay operaciones en el índice subyacente real. Como resultado, no hay preocupaciones con respecto al ejercicio temprano cuando se negocia una opción de índice. Diferencia No.2 entre las opciones de los índices frente a las opciones de los ETFs La cantidad de volumen de operaciones de las opciones es una consideración clave a la hora de decidir cuál es el camino a seguir en la ejecución de una operación. Esto es particularmente cierto cuando se consideran índices y ETFs que rastrean la misma - o muy similar - seguridad. Por ejemplo, si un comerciante quería especular sobre la dirección del Índice SampP 500 usando opciones, él o ella tiene varias opciones disponibles. SPX, SPY y IVV rastrean cada uno el índice SampP 500. Tanto SPY como SPX comercian en grandes volúmenes y, a su vez, disfrutan de los diferenciales bid-ask muy ajustados. Esta combinación de alto volumen y estrechos márgenes indica que los inversores pueden negociar libre y activamente estos dos valores. En el otro extremo del espectro, el comercio de opciones en IVV es extremadamente delgado y los diferenciales bid-ask son significativamente más altos. Al elegir entre SPX o SPY un comerciante debe decidir si el comercio de opciones de estilo estadounidense que ejercen a las acciones subyacentes (SPY) o opciones de estilo europeo que se ejercitan a efectivo al vencimiento (SPX). The Bottom Line El mundo comercial se ha expandido a pasos agigantados en las últimas décadas. Curiosamente, las buenas noticias y las malas noticias en esto son esencialmente la misma. Por un lado podemos afirmar que los inversores nunca han tenido más oportunidades disponibles para ellos. Al mismo tiempo, el inversionista promedio puede fácilmente ser confundido y abrumado por todas las posibilidades que giran alrededor de él o ella. Las opciones de negociación basadas en índices de mercado pueden ser bastante rentables. Decidir qué vehículo utilizar - ya sea opciones de índice u opciones en ETFs - es algo que usted debe dar una consideración seria antes de tomar la zambullida.
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