Dos formas de vender opciones En contraste con las opciones de compra, la venta de opciones de compra viene con una obligación - la obligación de vender el valor subyacente a un comprador si ese comprador decide ejercer la opción y se le asigna la obligación de ejercicio. Las opciones de venta se conocen a menudo como opciones de escritura. Cuando vende (o escribe) una Llamada - usted está vendiendo a un comprador el derecho de comprar acciones de usted a un precio de ejercicio especificado durante un período de tiempo especificado, independientemente de cuán alto el precio de mercado de la acción pueda subir. Llamadas cubiertas Una de las estrategias de escritura de llamadas más populares se conoce como una llamada cubierta. En una llamada cubierta, usted está vendiendo el derecho de comprar un capital propio. Si un comprador decide ejercer su opción de comprar el patrimonio subyacente, está obligado a venderles al precio de ejercicio - si el precio de ejercicio es mayor o menor que su costo original del patrimonio. A veces, un inversionista puede comprar un capital y simultáneamente vender (o escribir) una convocatoria sobre el patrimonio. Esto se conoce como una compra-escritura. Ejemplos: Usted compra 100 acciones de un ETF a 20, e inmediatamente escriba una opción de Call cubierto a un precio de ejercicio de 25 para una prima de 2 Usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de mercado de ETFs permanece debajo de 25, entonces la opción de los compradores expirará sin valor, y usted ha ganado la prima 200. Si el precio de los ETF sube por encima de 25, puede que tenga que vender su ETF y perderá su apreciación al alza por encima de 25 por acción. O puede cerrar su posición comprando una opción en el mismo ETF con el mismo precio de ejercicio y vencimiento en una transacción de cierre para reducir al menos parcialmente una pérdida potencial. Llamadas no cubiertas En una llamada no cubierta. Usted está vendiendo el derecho de comprar una equidad de usted que usted realmente no posee en ese momento. Ejemplos: Usted escribe una llamada en una acción para una prima de 2, con un precio de mercado actual de 20, y un precio de ejercicio de 25. De nuevo, usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de 25, entonces la opción de los compradores expira sin valor, y ha ganado 200 prima. Si el precio de la acción sube a 30 y la opción se ejerce, tendrá que comprar 100 acciones de la acción al precio de mercado de 30 para cumplir con su obligación de venderlo a 25. Usted pierde 300 - la diferencia entre su total de 3.000 costo de compra Menos las ganancias de 2.500 de la venta de acciones ejercidas y la prima de 200 que recibió por vender la opción. Como muestra este ejemplo, la escritura de llamadas no cubierta conlleva un riesgo sustancial si el precio de las acciones sube fuertemente. La información anterior sobre opciones de compra y venta está diseñada sólo como un breve resumen de opciones. Información adicional e importante se puede obtener del sitio de educación para inversionistas de Industry Industry: www. optionseducation. org Aviso legal: Este sitio discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. ¿Qué debo hacer con mis opciones de compra de acciones Actualizado 28 de octubre 2015 Las opciones sobre acciones son un gran beneficio ofrecido por muchas empresas. Opciones de compra le permiten comprar acciones a un precio reducido. Se le exige mantener en la acción durante un período de tiempo antes de que pueda vender la acción. La empresa permite que el empleado se beneficie del crecimiento de la empresa cuando ofrecen opciones sobre acciones. Inicio ups a menudo ofrecen esta opción con un menor salario inicial, pero las empresas más grandes pueden ofrecer opciones de acciones también. ¿Cuándo debo comprar opciones de compra de acciones Si se le ha dado la oportunidad de comprar opciones de acciones, es posible que desee aprovecharlas si puede darse el lujo de hacerlo. Usted no debe endeudarse para comprar opciones sobre acciones. Es importante que usted pesa el riesgo de estas acciones contra lo que puede permitirse perder. También debe comprar opciones de compra de acciones si está seguro de que la empresa va a seguir creciendo y obtener ganancias. También debe mirar las condiciones relativas a las opciones de acciones y cuánto tiempo le lleva a convertirse en las acciones. Si está planeando dejar la compañía pronto, es posible que no desee comprar las acciones. Cuando usted compra las acciones que también debe planificar las consecuencias fiscales, algunas opciones de acciones se dan como libres de impuestos, y sólo se paga un impuesto sobre las ganancias de capital cuando se venden. Otros son reportados como ingreso imponible. A veces el precio ofrecido puede no ser suficientemente descontado para ser beneficioso. Si el descuento no es muy profundo o si el precio de mercado actual ha caído por debajo de la cantidad que están ofreciendo sus opciones para, entonces no es un buen negocio. Usted perderá dinero cuando usted decide hacer la venta de las acciones. ¿Qué debo hacer con mis opciones de compra una vez que los tenga Si usted compra las opciones de acciones que debe establecer una meta acerca de cuándo desea vender las acciones. Es posible que desee mantener un cierto porcentaje de sus acciones, pero es importante para diversificar sus inversiones y ahorros, por lo que tendrá que vender algunas de sus acciones. Puede establecer una cifra en dólares para indicar cuándo es el momento de vender sus acciones y luego vender el porcentaje que ha establecido. Además, es posible que desee establecer otra cifra en dólares cuando venda otro porcentaje. Usted puede tener momentos en que las existencias disminuyen en valor, no pánico y venderlos. Usted debe montar los bajos en las poblaciones. El mayor peligro de tomar ventaja de las opciones de acciones es tener demasiado de su dinero atado en una sola acción. Asegúrese de diversificar tan pronto como pueda. Cuando usted posee acciones usted recibirá dividendos en las acciones. Usted debe determinar lo que quiere hacer con este dinero ahora. Realmente puede mejorar su ahorro para la jubilación, poniendo sus dividendos directamente en un IRA u otra cuenta de ahorros que se ha destinado a la jubilación. Puede ser frustrante darse cuenta de que las acciones que ha estado manteniendo como la seguridad han caído en valor. Si usted es serio acerca de entrar en el mercado debe hablar con un planificador financiero. Y discutir cómo las opciones de acciones se ajustan a su plan financiero general. Si quieres realmente construir riqueza. Usted necesita seguir cuidadosamente un presupuesto, plan para la jubilación e invertir sabiamente. Tomará tiempo, pero es posible. Options Centro de operaciones Tiempo real después de las horas Pre-mercado Noticias Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Opciones de Suministros Fortalecer su cartera sin estirar sus finanzas Su empresa ha reconocido las contribuciones que ha hecho a su rendimiento y éxito al concederle opciones para comprar acciones de la empresa. Representando más que su compañía respeto por usted como un empleado valioso, las opciones sobre acciones pueden ayudarle a desarrollar una cartera de inversión significativa de forma rápida. A menudo con una ganancia sustancial. Es por eso que las decisiones que usted tome con respecto a sus opciones de compra de acciones tales como el momento del ejercicio, la forma de completar la transacción y optar por mantener o vender las acciones adquiridas ndash debe ser considerado cuidadosamente. Y puesto que cada decisión puede afectar perceptiblemente su situación financiera a largo plazo, los consejeros financieros de Raymond James están allí guiarle. Podemos proporcionar asesoramiento diseñado para ayudarle a maximizar el beneficio de sus opciones. Simplificamos el Proceso Como asesores de Raymond James, colaboramos con nuestros profesionales de opciones de acciones firmes para proporcionar un servicio paso a paso. Nuestros expertos en opciones de acciones contactan a su compañía para revisar sus reglas de ejercicio de opciones de acciones y luego asegurarse de que son seguidas en su nombre, así como ayudar a llenar los formularios requeridos. Si la acción va a ser vendida, también se asegurará de que la venta cumpla con la regla 144 y, lo más importante, que ofrecen un pago puntual al concluir la transacción. Cómo ejercitar sus opciones de acciones Una vez que hemos discutido su situación y decidió que el momento es correcto para ejercer sus opciones, debemos revisar las numerosas alternativas para continuar con la transacción. Estas opciones incluyen el uso de su propio dinero, tomar un préstamo a un precio muy competitivo o utilizar su existencias de la empresa existente para intercambiar las opciones. Cash vs. Cashless Usted puede elegir comprar las opciones usando su propio dinero. En ese caso, su decisión principal es si o no para mantener o vender todo o una parte de la acción. Esa es una decisión que debe hacerse con su asesor fiscal debido a las implicaciones fiscales. Su asesor financiero también debe ser parte del proceso de consulta para discutir el impacto de su decisión sobre la diversificación de sus portafolios y su plan financiero general. Una segunda alternativa es pedir prestado el efectivo. Iniciación del ejercicio de opción sin efectivo Para las cuentas custodiadas por Raymond James amp Associates, la empresa concede créditos temporalmente para iniciar un ejercicio de opción. Itrsquos nuestro servicio de opciones de acciones sin efectivo. La premisa básica es pedir prestado suficiente dinero en efectivo para ejercer sus opciones sobre acciones y luego vender suficiente cantidad de la acción resultante para cubrir la cantidad prestada, junto con los intereses devengados o los honorarios. A continuación, puede utilizar el resto de la equidad para construir su cartera de inversiones. El proceso completo de ejercitar las opciones sobre acciones puede tomar de una a dos semanas, principalmente debido al tiempo que puede tomar un agente de transferencia para entregar las acciones. Su opción de compra de acciones califica para nuestro servicio de opciones de acciones sin efectivo si se trata de una acción en la Bolsa de Valores de Nueva York o en la Bolsa de Valores de Estados Unidos, o si se negocia sin receta y cumple ciertos requisitos de información financiera. No hay límite al valor de mercado actual de las acciones que puede comprar o vender a través de este programa. Sin embargo, las acciones deben ser vendidas de inmediato bajo las leyes federales de seguridad. Alternativas sin efectivo Si usted decide vender sus acciones inmediatamente, Raymond James puede prestarle la cantidad total requerida, a una tasa de interés muy competitiva, para ejercitar sus opciones. A continuación, pagar el préstamo cuando las acciones son recibidas y tienen la diferencia de la venta para invertir o gastar, como usted vea en forma. Si usted decide ejercer sus opciones y posponer la venta hasta que se reciben las acciones, Raymond James puede prestarle hasta 70 del valor actual de mercado de stockrsquos para pagar el ejercicio. Una vez que las acciones se reciben en su cuenta y se venden, le acreditamos con los fondos disponibles en la fecha de liquidación, menos los honorarios y los intereses de débito devengados sobre la cantidad prestada. Si decide ejercer y mantener sus acciones, el ejercicio debe tener lugar en una cuenta habilitada para Raymond James Ready Access, que le permitirá usar sus acciones como garantía para un préstamo de margen. En primer lugar, Raymond James debe aprobar su cuenta para el préstamo de margen. A continuación, se revisará la margen de la seguridad individual. Una vez que esto se haya completado, Raymond James ejecutará sus opciones y adelantará hasta 50 del valor de mercado actual de las cuentas o 50 del valor de mercado de las acciones que recibirá a través del ejercicio de opción. Ready Access le permite obtener préstamos a tasas competitivas y establecer su propio calendario de pagos. La cuenta Ready Access es una cuenta de margen. El endeudamiento en margen y el uso de valores como garantía pueden implicar un alto grado de riesgo y pueden no ser apropiados para todos los inversores. Las condiciones del mercado pueden aumentar cualquier potencial de pérdida. Si el mercado se vuelve contra el inversionista, él o ella puede ser requerido para depositar los valores adicionales y / o efectivo en la cuenta. Los valores en la cuenta pueden ser vendidos para satisfacer la llamada de margen, y la empresa puede vender los valores de investmentorrsquos sin ponerse en contacto con ellos. Los tipos de interés cobrados se determinan por la cantidad prestada. Intercambio de acciones Si ya posee acciones de las acciones de su empresa antes de ejercer su opción, puede haber una ventaja fiscal para el intercambio de acciones. El intercambio de acciones le permite intercambiar algunas de sus acciones existentes con la empresa como pago por su ejercicio de opción. Dadas todas las variaciones, itrsquos importante consultar con su asesor fiscal para las implicaciones fiscales de sus opciones sobre acciones. Implicaciones financieras del ejercicio de opciones sobre acciones Con la ayuda de nuestro asesoramiento experimentado, puede tomar la decisión final con respecto a las implicaciones financieras de ejercer sus opciones sobre acciones. Sin embargo, usted debe considerar cómo la diversificación podría disminuir el riesgo y la volatilidad asociada con la celebración de la mayoría de su cartera en cualquier alternativa de inversión, en este caso, el stock de su empresa. Podemos trabajar con usted para formular un plan financiero que asigna los activos de su propiedad creado por el ejercicio de sus opciones sobre acciones en alternativas de inversión diversificada. Implicaciones fiscales Yoursquoll también quiere considerar las implicaciones fiscales de ejercer sus opciones sobre acciones. Cada tipo de opción, ya sea una opción no calificada o de incentivo, es tratada de manera diferente. Por ejemplo, el ejercicio de una opción de compra de acciones no calificada es un hecho imponible. La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de la acción se trata como ingreso ordinario. Su empleador retenerá los impuestos federales, estatales y FICA estimados, si corresponde, en el momento del ejercicio. Una opción de compra de incentivos generalmente no es imponible cuando se ejerce. Si usted vende acciones de la empresa adquiridas a través de una opción de acciones de incentivo dentro de un año de ejercicio o dos años desde la fecha en que recibió la opción, la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado se trata como ingreso ordinario y la diferencia entre el precio de venta y El valor de mercado en el momento del ejercicio se trata como una ganancia de capital a corto plazo. El error más grande que usted puede hacer con las opciones de acciones de incentivo es olvidar o no saber sobre el impuesto mínimo alternativo. Consulte a su asesor fiscal sobre cómo esto le afectará. Regla de ganancias de swing corto La regla de ganancias de swing corto es un reglamento de la Comisión de Valores de Estados Unidos y puede afectar su transacción de opción si es una empresa privilegiada. De acuerdo con la regla, si los iniciados compran y venden valores de su empresa empleadora dentro de un período de seis meses, están obligados a renunciar a los beneficios obtenidos en la venta. Sin embargo, los iniciados pueden ejercer sus opciones sobre acciones e inmediatamente vender las acciones recibidas sin desencadenar la regla de ganancia swing corto. Esto permite a los miembros de la institución reconocer las consecuencias fiscales de ejercer las opciones sobre acciones inmediatamente después de ejercer en lugar de esperar hasta seis meses después del ejercicio. Pregunte a su empleador si se ve afectado por la regla de ganancia de swing corto. Para empezar Raymond Jamesrsquo asesores financieros pueden facilitar el manejo profesional de todos los detalles de ejercer sus opciones de acciones y guiarle a través de la documentación necesaria. Llámenos hoy mismo y suya estará en su camino hacia el desarrollo de una cartera de inversiones que pueda mantener y mejorar su estilo de vida ahora y en el futuro. ¿Cuándo debe ejercitar sus opciones de compra? Las opciones de compra tienen un valor precisamente porque son una opción. El hecho de que usted tiene una cantidad extendida de tiempo para decidir si y cuándo comprar sus acciones de los patrones en un precio fijo debe tener valor tremendo. Es por eso que las opciones de compra de acciones negociadas públicamente se valoran más que el monto por el cual el precio de la acción subyacente excede el precio de ejercicio (vea Por qué las opciones de compra de empleados son más valiosas que las Opciones de acciones negociadas en bolsa para una explicación más detallada). Su opción de compra de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio ya que ya no tiene flexibilidad cuando y si debe hacer ejercicio. Como resultado muchas personas se preguntan cuándo tiene sentido ejercer una opción. Las tasas de impuestos impulsan la decisión de ejercer Las variables más importantes a considerar al decidir cuándo ejercer su opción de compra de acciones son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. Hay tres tipos de impuestos que debe tener en cuenta al ejercitar sus opciones de incentivo (la forma más común de opciones de empleados): el impuesto mínimo alternativo (AMT), el impuesto sobre la renta ordinario y el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo mucho más bajo. Es probable que incurra en una AMT si ejerce sus opciones después de que su valor de mercado haya subido por encima de su precio de ejercicio, pero no las vende. La AMT es probable que incurra será la tasa federal de impuesto AMT de 28 veces la cantidad por la cual sus opciones se han apreciado sobre la base de su precio actual de mercado (usted sólo paga AMT estatal en un nivel de ingresos pocas personas accederán). El precio de mercado actual de sus opciones está determinado por la evaluación más reciente de 409A solicitada por la junta directiva de su empresa si su empleador es privado (vea Las cartas de oferta de motivos no incluyen un precio de ejercicio para una explicación de cómo funcionan las evaluaciones de 409A) Precio de mercado después de la salida a bolsa. Su opción de compra de acciones pierde su valor de opción en el momento de hacer ejercicio ya que ya no tiene flexibilidad cuando y si debe hacer ejercicio. Por ejemplo, si posee 20,000 opciones para comprar acciones comunes de sus empleadores a 2 por acción, la tasación 409A más reciente valorará sus acciones comunes a 6 por acción y ejercitará 10.000 acciones, entonces deberá una AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Si luego mantiene sus opciones ejercitadas por al menos un año antes de venderlas (y dos años después de que se les concedió), entonces pagará una tasa combinada federal-más-estado-marginal-a largo plazo-capital-ganancias-impuestos De sólo 24.7 en la cantidad que aprecian más de 2 por acción (asumiendo que gana 255.000 como pareja y vive en California, como es el caso más común para los clientes de Wealthfront). El AMT que usted pagó será acreditado contra los impuestos que usted debe cuando vende su acción ejercida. Si asumimos que en última instancia vende sus 10.000 acciones por 10 por acción, entonces su impuesto a las ganancias de capital a largo plazo combinado será 19.760 (10.000 acciones x 24,7 x (10 8211 2)) menos los 11.200 previamente pagados AMT, o una red de 8.560. Para obtener una explicación detallada de cómo funciona el impuesto mínimo alternativo, vea Mejorar los resultados impositivos para su donación de acciones o de acciones restringidas, Parte 1. Si no ejerce ninguna de sus opciones hasta que su empresa sea adquirida o se publique y se venda de inmediato, entonces pagará las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre la cantidad de la ganancia. Si usted es una pareja casada de California que conjuntamente gana 255,000 (de nuevo, cliente medio de Wealthfronts), su estado marginal combinado de 2014 y su tasa de impuesto federal ordinaria será de 42,7. Si asumimos el mismo resultado que en el ejemplo anterior, pero usted espera para ejercer hasta el día que vende (es decir, un ejercicio del mismo día), entonces usted debe impuestos de ingresos ordinarios de 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Eso es mucho más que en el caso anterior de ganancias de capital a largo plazo. (B) Las elecciones pueden tener un valor enorme Usted no tendrá impuestos en el momento del ejercicio si ejerce sus opciones sobre acciones cuando su valor justo de mercado es igual a su precio de ejercicio y presenta un formulario 83 (b) a tiempo. Cualquier apreciación futura será gravada a las ganancias de capital a largo plazo si mantiene sus acciones por más de un año después del ejercicio y dos años después de la fecha de concesión antes de la venta. Si usted vende en menos de un año, entonces usted será gravado a las tasas de ingresos ordinarios. Las variables más importantes a considerar al decidir cuándo ejercer su opción de acciones son los impuestos y la cantidad de dinero que está dispuesto a poner en riesgo. La mayoría de las compañías le ofrecen la oportunidad de ejercitar sus opciones de compra de acciones temprano (es decir, antes de que sean totalmente adquiridas). Si usted decide dejar su empresa antes de ser totalmente adquirido y usted ejerció anticipadamente todas sus opciones, entonces su empleador volverá a comprar su acción no adquirida a su precio de ejercicio. El beneficio de ejercer sus opciones temprano es que usted comienza el reloj en calificar para el tratamiento a largo plazo de las ganancias de capital anterior. El riesgo es que su empresa no tenga éxito y nunca pueda vender sus acciones a pesar de haber invertido el dinero para ejercer sus opciones (y tal vez haber pagado AMT). Los escenarios en los que tiene sentido hacer ejercicio temprano Hay probablemente dos escenarios donde el ejercicio temprano tiene sentido: A principios de su mandato si usted es un empleado muy temprano o Una vez que tiene un grado muy alto de confianza de su empresa va a ser un gran éxito Y tienes algunos ahorros que estás dispuesto a arriesgar. Escenario de Empleado Temprano Los empleados muy tempranos suelen recibir opciones de compra de acciones con un precio de ejercicio de peniques por acción. Si usted tiene la suerte de estar en esta situación, entonces su costo total para ejercer todas sus opciones podría ser sólo 2.000 a 4.000, incluso si se han emitido 200.000 acciones. Podría hacer un montón de sentido para ejercer todas sus acciones antes de que su empleador hace su primera evaluación 409A si realmente puede permitirse perder tanto dinero. Siempre aliento a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente para planificar la pérdida de todo el dinero que invirtieron. PERO si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que ahorrar será ENORME. Alta Probabilidad de éxito Diga youre empleado número 80 a 100, se ha emitido algo en el orden de 20.000 opciones con un precio de ejercicio de 2 por acción, que ejerce todas sus acciones y su empleador no. Será tremendamente difícil recuperarse de esa pérdida de 40.000 (y la AMT que probablemente pagó) tanto financiera como psicológicamente. Por esta razón, sugiero sólo ejercer opciones con un precio de ejercicio por encima de 0,10 por acción si está absolutamente seguro de que su empleador va a tener éxito. En muchos casos, esto podría no ser hasta que usted realmente cree que su empresa está lista para salir al público. El momento óptimo para ejercitarse es cuando su empresa presenta una OPI Antes en este post le expliqué que las acciones ejercidas califican para la tasa de impuestos a las ganancias de capital a largo plazo mucho más baja si se han mantenido durante más de un año después del ejercicio y sus opciones Se concedieron más de dos años antes de la venta. En el escenario de alta probabilidad de éxito no tiene sentido hacer ejercicio más de un año antes de cuando usted realmente puede vender. Para encontrar el momento ideal para ejercer tenemos que trabajar hacia atrás desde cuando sus acciones son susceptibles de ser líquido y valorado en lo que se encuentra a un precio justo. Normalmente, las acciones de los empleados se restringen de ser vendidas durante los primeros seis meses después de que una empresa se haya hecho pública. Como explicamos en El día para evitar la venta de sus acciones de la empresa. Las acciones de una empresa suelen rebajar durante un período de dos semanas a dos meses después de que se haya puesto en libertad el cese de suscripción de seis meses antes mencionado. Por lo general, hay un período de tres a cuatro meses desde el momento en que una compañía presenta su declaración inicial de registro para publicarse con la SEC hasta que sus acciones coticen públicamente. Eso significa que es poco probable que se venda por lo menos un año después de la fecha en que su empresa presenta una declaración de registro con la SEC para que se publique (cuatro meses esperando que se publique un bloqueo de seis meses dos meses esperando que su acción se recupere). Por lo tanto, usted tomará el riesgo de liquidez mínimo (es decir, tenga su dinero atado la menor cantidad de tiempo sin ser capaz de vender) si no hacer ejercicio hasta que su empresa le dice que ha presentado para una oferta pública inicial. Siempre aliento a los primeros empleados que ejercen sus acciones inmediatamente para planificar la pérdida de todo el dinero que invirtieron. PERO si su empresa tiene éxito entonces la cantidad de impuestos que ahorrar será ENORME. En nuestro puesto, ganar estrategias de capital riesgo para ayudarle a vender acciones IPO Tech. Presentamos una investigación exclusiva que encontró en su mayor parte sólo compañías que exhibieron tres características notables negociadas por encima de su precio de IPO post-lockup-release (que debería ser mayor que su valor de mercado actual de las opciones antes de la IPO). Estas características incluyeron el cumplimiento de su guía de ganancias antes de la salida a bolsa en sus dos primeras llamadas de ganancias, un crecimiento consistente de ingresos y márgenes en expansión. Basado en estos hallazgos, sólo debe ejercitarse temprano si está altamente confiado en que su empleador puede cumplir con los tres requisitos. Cuanto mayor sea su valor neto líquido, mayor será el riesgo de tiempo que puede tomar cuando hacer ejercicio. No creo que usted puede permitirse el lujo de tomar el riesgo de ejercer sus opciones sobre acciones antes de que sus archivos de la empresa para ir a público si sólo vale 20.000. Mi consejo cambia si usted valora 500,000. En ese caso, puede permitirse el lujo de perder algo de dinero, por lo que el ejercicio un poco antes, una vez que esté convencido de que su empresa va a ser muy exitoso (sin el beneficio de un registro de IPO) puede tener sentido. Ejercicio anterior significa probablemente un AMT más bajo porque el valor de mercado actual de su acción será más bajo. En general, aconsejo a la gente a no arriesgar más de 10 de su patrimonio neto si quieren ejercer mucho antes de la fecha de registro de la OPI. La diferencia entre las tasas de ganancias de capital de AMT y de largo plazo no es tan grande como la diferencia entre la tasa de ganancias de capital a largo plazo y la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. La tasa AMT federal es de 28, que es aproximadamente la misma que la tasa marginal combinada del impuesto sobre ganancias de capital a largo plazo de 28.1. Por el contrario, un cliente promedio de Wealthfront normalmente paga una tasa de impuesto sobre la renta ordinaria combinada del estado federal y federal de 39.2 (vea Mejora de los resultados de impuestos para su oferta de acciones o de acciones restringidas. Por lo tanto youre no va a pagar más que las tasas de ganancias de capital a largo plazo si ejercer temprano (y se le acreditará contra el impuesto que paga cuando finalmente vender sus acciones), pero todavía tiene que llegar con el dinero para pagar , Que puede no valer el riesgo. Busque la ayuda de un profesional Hay algunas estrategias más sofisticadas de impuestos que podría considerar antes de ejercer las acciones de la empresa pública que describimos en Mejorar los resultados de impuestos para su opción de compra de acciones o de acciones restringidas, Parte 3. Pero yo simplificaría mi decisión al consejo Como se indica más arriba, si sólo consideras el ejercicio de acciones de empresas privadas. Hervido hasta los términos más simples: Sólo ejercicio temprano si usted es un empleado temprano o su empresa está a punto de ir a público. En cualquier caso, le recomendamos que contratar a un gran contador de impuestos que tiene experiencia con estrategias de ejercicio de opciones de acciones para ayudarle a pensar a través de su decisión antes de una oferta pública inicial. Esta es una decisión que no vas a hacer muy a menudo y no vale la pena equivocarse. La información contenida en el artículo se proporciona con fines informativos generales, y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Este artículo no pretende ser un asesoramiento fiscal, y Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos en este documento resultarán en alguna consecuencia fiscal particular. Los posibles inversores deben consultar con sus asesores fiscales personales sobre las consecuencias fiscales basadas en sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales para cualquier inversionista de cualquier transacción. Los servicios de asesoría financiera sólo se proporcionan a los inversores que se convierten en clientes de Wealthfront. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Andy Rachleff es co-fundador de Wealthfronts y su primer CEO. Él ahora está sirviendo como presidente del tablero y de la compañía de Wealthfronts Embajador. Cofundador y ex socio general de la firma de capital de riesgo Benchmark Capital, Andy es miembro de la facultad de la Escuela de Negocios de Stanford, donde imparte una variedad de cursos sobre emprendimiento tecnológico. También es miembro de la Junta de Fideicomisarios de la Universidad de Pensilvania y es el Vicepresidente de su comité de inversión de dotación. Andy obtuvo su BS de la Universidad de Pensilvania y su M. B.A. de Stanford Graduate School of Business. Preguntas Conéctate con nosotros
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