Términos Avanzados amp Frases En la primera parte de nuestra sección sobre la mejora de sus opciones de comercio de conocimientos que hemos explicado algunos de los términos más avanzados y frases que usted debe realmente entender. Tenemos una lista completa de toda la jerga que se utiliza en el comercio de opciones en nuestro Glosario de términos. Pero aquí entramos en algún detalle adicional sobre los términos importantes. Algunos de estos no puede ser muy importante para usted, dependiendo de su estilo de negociación y las estrategias que está utilizando. Sin embargo, es útil ser consciente de lo que significa la terminología en caso de que sea importante para usted. En esta página cubrimos los siguientes términos y frases: Trampas de oso Ambas Trampas de Bull Arbitraje Poner Paridad de Llamadas Cuádruple Brujería Nivel II Cotizaciones Cobertura Abierto Interés Legging Posiciones Sintéticas Opciones Dolor Rolling Contenido de la Sección Enlaces Rápidos Opciones Recomendadas Brokers Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Read Usted debe definitivamente estar enterado de qué son las trampas del oso y las trampas del toro, porque usted deseará evitar caer para ellas. Muchas de las decisiones que usted toma al negociar opciones se basarán en si usted cree que el mercado está en un estado de oso (caída de precios o una expectativa de caída de precios) o un estado de toro (subiendo los precios o una expectativa de subida de precios) Estas trampas son básicamente indicadores engañosos que pueden conducir a que usted tome las decisiones equivocadas. Predecir de qué manera el mercado va a moverse es obviamente algo crucial cuando se trata de determinar qué transacciones a hacer, y si se puede predecir con precisión los movimientos del mercado, entonces usted tiene una muy buena oportunidad de ser un comerciante de éxito. No siempre es fácil pronosticar la forma en que el mercado va a moverse, ya menudo ciertos indicadores sugerirán un mercado alcista o un mercado bajista cuando en realidad lo contrario es cierto. Una trampa de oso es cuando el mercado está comenzando a moverse hacia abajo, o hay indicios de que su comienzo para hacerlo, pero no es un mercado de osos estrictamente confirmado. Estas circunstancias pueden llevar a los inversores a ser bajista en sus operaciones, pero luego se meten en problemas cuando el mercado no se mueve como se espera. Una trampa de toro es básicamente lo opuesto hay signos no confirmados de que el mercado se está moviendo hacia arriba y los inversores pueden ser alentados a ser alcista. Para evitar caer en tales trampas, es muy importante buscar señales confirmadas y ser lo más seguro posible sobre qué camino el mercado va a mover antes de realizar las transacciones adecuadas. Arbitraje El arbitraje es esencialmente el escenario ideal para los inversores porque crea una oportunidad para obtener ganancias sin asumir ningún riesgo. Hay una serie de escenarios en los que el arbitraje puede existir, pero estas oportunidades son muy difíciles de conseguir. Básicamente, implican la compra y venta simultánea de instrumentos financieros donde puede haber discrepancias de precios que le permitan hacer un beneficio inmediato libre de riesgo. Arbitraje es un tema bastante complejo, y suele ser bastante el dominio de los comerciantes profesionales y los creadores de mercado, aunque hay ciertas estrategias de arbitraje que puede ser empleado por cualquier persona que es confiado y experimentado lo suficiente para probarlos. Poner Paridad de Llamada La Paridad de Llamada de Llamada es un concepto que afecta el precio de las opciones y, al menos en teoría, debe evitar que surjan oportunidades de arbitraje. El principio básico de poner la paridad de la llamada es que las opciones deben ser tasadas de una manera de modo que las posiciones con los perfiles similares del riesgo y de la remuneración expiren con la misma ganancia o pérdida. La razón por la que este concepto debe evitar la posibilidad de arbitraje es que si poner la paridad de llamadas está en su lugar, entonces no sería capaz de cortar una posición y ser largo en el otro y se garantiza un beneficio. Técnicamente, esto significa que las opciones deben ser tasadas de una manera que el valor extrínseco de las llamadas y pone en el mismo valor subyacente, con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento debe tener un valor extrínseco igual. En realidad, mantener la paridad de llamada puesta en todas las circunstancias imaginables es esencialmente imposible. Es en realidad la responsabilidad de los creadores de mercado para mantener la paridad de llamadas puestas, así como puede ser, pero las desviaciones son imposibles de evitar por completo. Es cuando esas desviaciones ocurren que surgen oportunidades de arbitraje. Quadruple Witching Cuádruple brujería es el término utilizado en los Estados Unidos para describir el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Estos son los días en que los futuros de índices, los futuros de acciones, las opciones de futuros sobre índices y las opciones sobre acciones alcanzan su último día de negociación. Aunque el día de negociación final para la mayoría de las opciones sobre acciones es el tercer viernes de cada mes, es el tercer viernes del último mes de cada trimestre para los otros tres instrumentos. Por lo tanto, el tercer viernes de cada uno de los meses mencionados se ve el último día de negociación de cuatro instrumentos derivados, por lo que se utiliza la palabra cuádruple. La brujería cuádruple puede no necesariamente tener ningún efecto dramático en usted porque, los mercados tienden a moverse en la forma normal en general. Sin embargo, tiende a ser un volumen significativamente mayor de transacciones en estos días, y mayor volatilidad a lo largo del día. Si estás día opciones comerciales, entonces usted debe estar preparado para el hecho de que estos cuatro días del año ver mucho más actividad en los mercados. Citas de nivel II Para un gran número de comerciantes, las cotizaciones de nivel II (o las cotizaciones de nivel 2) no son particularmente relevantes, pero pueden ser muy útiles para inversores muy activos, como los que realizan transacciones dentro del día. Las cotizaciones de nivel II son, básicamente, cotizaciones en tiempo real que proporcionan los intercambios. Ellos detallan los spreads de oferta exquisita que cada fabricante de mercado está ofreciendo y, a continuación, permite a los operadores realizar transacciones con el creador de mercado que tiene los precios más adecuados para sus operaciones. Para aquellos que hacen una serie de transacciones durante todo el día que buscan hacer operaciones rápidas dentro de márgenes pequeños tienen la capacidad de obtener los precios más ventajosos mediante el uso de cotizaciones de nivel II. Esto puede ser una herramienta muy útil. Sin embargo, las cotizaciones de nivel II son en gran medida irrelevantes y una complicación innecesaria para aquellos que toman posiciones ligeramente más largas, como las que son swing trading. Cobertura La definición básica de cobertura es que es una forma de protección contra la pérdida potencial es esencialmente una técnica que se utiliza para reducir, o incluso eliminar, el riesgo. El seguro de automóvil o del hogar, por ejemplo, es una forma de cobertura porque usted paga primas de seguro para prevenir contra pérdidas o daños. En términos financieros, es el proceso de entrar en una posición para proteger otra posición existente. Por ejemplo, si usted era dueño de acciones de la Compañía X y realmente no quería vender ese stock, pero tenía algunas preocupaciones de que la acción podría caer en valor, usted podría comprar pone en ese stock. Si la acción entonces caía en valor, usted podría ejercitar su opción y vender su acción en un precio más favorable. Aunque la mayoría de los inversores a largo plazo no utilizan esta técnica, es una herramienta muy potente para los inversores a corto plazo. Como tal, la cobertura se utiliza comúnmente en el comercio de opciones si su utilizado para proteger contra una cartera de acciones o para protegerse contra otra posición de opciones. De hecho, la mayoría de las estrategias que aprenderá sobre el uso de cobertura en una forma u otra, y es un concepto que definitivamente debe tratar de entender. Puede leer más sobre la cobertura aquí. Interés abierto El interés abierto se refiere al número de posiciones de opciones abiertas que existen en el mercado en cualquier momento. A menudo se confunde con el volumen de operaciones, pero en realidad es muy diferente. Al igual que el volumen, el interés abierto es un buen indicador de la liquidez de un contrato en particular por lo que es algo que vale la pena familiarizarse con. Puede leer más sobre el tema en esta página. Legging Aunque es muy posible negociar opciones de manera rentable mediante el uso de técnicas sencillas y simplemente tomar posiciones individuales en varios contratos, los comerciantes más exitosos utilizan estrategias más complejas que implican múltiples posiciones efectivamente combinados en uno. Las posiciones que se combinan se conocen individualmente como piernas. Los comerciantes a menudo tratan de ejecutar las transacciones necesarias en cada una de las piernas al mismo tiempo, pero esto no siempre es posible. El proceso para hacer las transacciones para cada una de las piernas por separado se conoce como legging, y esta es una técnica importante para entender si está utilizando algunas de las estrategias más complicadas. Para una explicación más detallada, haga clic aquí. Posiciones Sintéticas En términos financieros, una posición sintética es básicamente crear una posición utilizando un instrumento financiero, o una combinación de instrumentos financieros, para replicar la posición de otro instrumento financiero. Esto puede sonar un poco complicado, pero el concepto es en realidad relativamente sencillo y hay algunas razones por qué la creación de una posición sintética es ventajosa. Hay una serie de opciones de estrategias de negociación que implican la creación de posiciones sintéticas, y de hecho muchos comerciantes crear posiciones sintéticas sin necesariamente darse cuenta. No es realmente un concepto que es esencial para entender, dependiendo del estilo y las estrategias que está utilizando o la planificación para su uso. Sin embargo, puede ser útil estar familiarizado con el concepto básico. Puede leer más sobre posiciones sintéticas en esta página. Opción dolor El dolor de opción, que también se conoce como dolor máximo, se basa en algo de una controversial teoría de que el precio de la acción subyacente de los contratos de opciones puede ser, o es, manipulados de alguna manera para asegurar que la mayoría de los contratos expiran fuera del dinero. Básicamente, el precio de la acción subyacente que causaría la mayor cantidad de pérdida a los titulares de contratos se conoce como dolor máximo o dolor de opción. Es una teoría que es fácil de descuento para muchos, y ciertamente no es un tema que debe preocuparse definitivamente con, aunque hay quienes creen que es posible beneficiarse de la opción de dolor. Para obtener más información sobre este tema, haga clic aquí. Rolling Rolling es una técnica que consiste esencialmente en cerrar una posición de opciones y abrir otra posición en la misma garantía subyacente utilizando contratos de opciones con términos diferentes. Hay tres formas diferentes de rodar rodando hacia adelante, enrollando y rodando hacia abajo. Cada uno tiene sus propios usos. El principal uso de rodar es como una herramienta para gestionar posiciones, y su típicamente para tratar de maximizar los beneficios. Usted puede leer más sobre esta técnica aquí. Jerarquía de opciones binarias Comprender la jerga del mercado de opciones binarias es crítica si uno está esperando para comerciar con competencia. El mundo del comercio de derivados es esotérico en el mejor de los casos, absolutamente desconcertante en el peor de los casos. Opciones Binarias, como cualquier otra forma de empresa financiera, no es algo que simplemente saltar a toda velocidad por delante. Una cierta cantidad de investigación preparatoria es necesaria y, como con cualquier otra aventura en un país extranjero, usted necesita aprender por lo menos algunos términos básicos. El no comprender el lenguaje no le va a devolver el dinero si se equivocó. Lo que sigue es una cartilla sobre los términos básicos de las opciones binarias que necesita saber: Activo activo: también denominado activo subyacente, esto se refiere a acciones, materias primas, índices, monedas extranjeras y otros instrumentos de comercio. Instrumento de límites También se conoce como plataforma 8220Boundary Platform8221, 8220Range instrument8221 o 8220Range Platform8221, este es un conjunto de valores elegidos para que el valor de su comercio caiga dentro (dentro) o fuera (exterior), en contraposición a arriba o debajo de fijar cantidad. Llamadas Una llamada significa que su estimación es que el valor será mayor cuando expire el tiempo que cuando lo compró. Una put significa que el valor será menor cuando el contrato expire. Productos básicos Las materias primas se refieren a las materias primas 8211 electricidad, aceite, oro, vientre de cerdo, etc Precio actual Esto significa que el precio se muestra como sucede, no en un tiempo de retraso. Usted quiere 8220 precio actual 8221 porque en el comercio, un retraso de hasta un minuto puede perjudicar significativamente el proceso de toma de decisiones. Opción digital: Otro término para la opción binaria, se trata de un rendimiento fijo basado en un resultado exitoso de la operación. Cierre temprano También llamado 8220option buyback8221, esta es una opción para cerrar el contrato temprano, causando la caducidad inmediata. Hay limitaciones y restricciones de uso y usted no recibirá todo el valor del contrato, pero puede ser una manera de mitigar el daño si usted ha hecho una llamada desastrosa. Opciones exóticas Las opciones exóticas son opciones que se desvían de la norma. Han añadido giros que pueden hacerlos bastante complicados e incluso dudosos. Por ejemplo, un 8220Bermuda option8221 es un contrato que tiene pagos en fechas incrementales hasta el vencimiento. It8217s se llama una opción 8220Bermuda8221 porque, al igual que la isla, la opción es a medio camino entre la opción de estilo europeo (que sólo paga en la madurez) y la opción de estilo americano (que puede pagar en cualquier momento). Desde el punto de vista comercial estándar, las opciones binarias son una forma de opción exótica. It8217s mejor esperar hasta que usted tenga una comprensión firme de los fundamentos antes de que usted se aventure en el tipo más chistoso de opciones y oficios. El valor de asset8217s en el cierre se llama el nivel de expiración. Tiempo de caducidad El tiempo de caducidad. O la hora de vencimiento es la fecha y hora en que se cierra el contrato y se determina el valor de vencimiento. Análisis Fundamental El análisis fundamental es una manera de determinar el valor intrínseco de un activo basado en eventos de gran escala como la economía nacional, las políticas de la banca central y los principales acontecimientos políticos. El principio básico es que mientras los precios de los activos podrían desaparecer temporalmente de los rieles, eventualmente se corregirán. Alto y Bajo Si you8217re llamando 8220high8221, you8217re hacer un contrato que el activo valdrá más en la caducidad. Una llamada 8220low8221 significa que su contrato asume que el valor valdrá menos al cerrar que cuando fue golpeado. Índices e índices Un Índice o (plural) Índices es una canasta de bienes, cuyo valor se utiliza como marcador de progreso económico, más bien como marcadores de marea en una vía fluvial. Su cantidad de inversión, también llamada su apuesta es la cantidad que usted pone en el contrato. Si usted llamó a la derecha del contrato, usted está en el dinero. Si no lo hiciste, obtendrás el dinero. Por ejemplo, si usted llamó a 8220high8221 y el valor de asset8217s subió, you8217re en el dinero. Si cae, vas a sacar el dinero. Obviamente, lo contrario es válido si llamas a 8220low8221 y si no cambia en absoluto, estás en el dinero, o roto incluso. Cerrando 8220 en el dinero8221 te pone un Retorno predeterminado. Por ejemplo, el cierre en el dinero con una apuesta de 100EUR y un pago de 65 dará como resultado una devolución de 165EUR. Acciones Como en cualquier otro lugar del mundo financiero, se refieren a acciones de una empresa. Aquí es donde las habilidades analíticas y el conocimiento del mundo son muy útiles. Leyendo un artículo que América acaba de aumentar su exportación de biocombustible o que Argentina ha perdido un porcentaje significativo de pastizales podría afectar su decisión de invertir en el sector agrícola, mientras que un desastre petrolero podría cambiar su inclinación por un 8220call8221 a un 8220put8221 en acciones de petróleo . Precio de ejercicio El precio de ejercicio (también llamado precio objetivo) es el valor del activo en el momento de la firma del contrato y es el marcador de comparación para determinar si el valor final es alto, bajo, dentro o fuera. Toque y no toque: 8220Touch8221 significa alcanzar o superar una cantidad predeterminada en cualquier lugar durante el término del contrato da como resultado un pago mientras que 8220 no toque8221 significa que el activo no alcanzará un nivel predeterminado. Si la condición no se cumple, el comerciante pierde la inversión. Hay un mundo infinito de potencial ilimitado cuando se trata de invertir. Tomando el tiempo para asegurarse de que la piscina está llena de agua suficiente y que tiene un conocimiento astuto con la técnica de natación básica es una buena manera de reducir el ángulo de la curva de aprendizaje y minimizar el dolor y lesiones sufridos de sólo correr y buceo en cabeza primero. Opciones: Lo básico ¿Por qué las opciones de comercio Casi todos los inversores está familiarizado con el dicho, Comprar bajo y vender alto. El problema es que esa estrategia sólo funciona en los mercados alcistas. Si le gustaría ampliar su repertorio de estrategias comerciales y potencialmente beneficiarse de otras tendencias del mercado, las opciones pueden ser útiles. Con opciones, su posible beneficio si las existencias están subiendo, abajo, o de lado. Puede utilizar opciones para reducir sus pérdidas, proteger sus ganancias. Y controlar grandes trozos de acciones con un desembolso de efectivo relativamente pequeño. Las opciones son un instrumento financiero versátil. Al mismo tiempo, sin embargo, las opciones pueden ser complicadas y arriesgadas. No sólo puede perder toda su inversión, algunas estrategias pueden exponer a pérdidas teóricamente ilimitadas. Así que es importante que usted entienda algunas opciones básicas y estrategias más apropiadas para los principiantes antes de bucear pulg Este artículo le dará una breve descripción de los conceptos básicos de opciones, definir una terminología clave, y proporcionar sugerencias para la lectura adicional y opciones de educación cuando se hace. Cubrir los conceptos básicos ahora hará que todo sea mucho más fácil de entender a medida que profundizar en el fascinante mundo de las opciones. No se preocupe si algunas de estas definiciones no están totalmente claras para usted al principio. Eso es completamente normal. Simplemente continúe aprendiendo y refiriéndose a este artículo a medida que se familiarice con las opciones. Todo se hará evidente con el tiempo. ¿Qué es una opción? Las opciones son contratos que dan al propietario el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijo (llamado precio de ejercicio) durante un período de tiempo específico. Ese período de tiempo podría ser tan corto como un día o tan largo como un par de años, dependiendo de la opción. El vendedor del contrato de opción está obligado a tomar el lado opuesto de la operación si y cuando el propietario ejerce el derecho a comprar o vender el activo subyacente. Heres un ejemplo de una cotización estándar en una opción. Conozca sus opciones buzzwords Opciones de comercio puede ser un poco de jerga, por lo que vale la pena para obtener sus definiciones recta. Éstos son algunos de los términos más comunes que encontrarás en el mundo de las opciones. Llamadas y pujas Hay sólo dos tipos diferentes de opciones estándar: Opciones de llamada (llamadas cortas) y opciones de venta (put). Comprender la diferencia entre los dos es absolutamente crucial para empezar. Para cada contrato de compra que usted compre, tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de un valor específico a un precio específico dentro de un plazo específico. Una buena manera de recordar esto es: Usted tiene el derecho de llamar la acción lejos de alguien. Para cada contrato de compra que usted compra, tiene el derecho (pero no la obligación) de vender 100 acciones de un valor específico a un precio específico dentro de un plazo específico. Una buena manera de recordar esto es: Usted tiene el derecho de poner acciones a alguien. Al igual que con las operaciones bursátiles, al comprar o vender opciones, las comisiones también se aplican. Su costo debe ser factorizado en su proceso de decisión. En TradeKing, cobramos 4,95 por acción o comercio de opciones, más un adicional de 65 centavos por contrato de opciones. Largo contra corto Estos dos términos están en la rotación bastante pesada entre los comerciantes de las opciones, así que deja claro éstos después. En el mundo financiero, el doesnt largo refiere a las cosas como la distancia o la cantidad de tiempo usted cuelga en una seguridad. Simplemente implica la propiedad de algo. Si usted ha comprado una acción, o si usted compró una puesta o una llamada, usted es largo esa seguridad en su cuenta. También puede ser corto en su cuenta, lo que significa youve vendido una opción o un stock sin tener realmente que. Eso es un hecho divertido-pero-verdad sobre las opciones: se puede vender algo que realmente no posee. Pero cuando lo haga, puede estar obligado a hacer algo en una fecha posterior. Lo que algo es depende de la estrategia de opciones específicas que está usando. Basta con decir que cuando estás corto una opción, por lo general no quiere ser obligado a hacer nada en absoluto, pero hay excepciones. Precio de ejercicio Este es el precio pre-acordado por acción en el que las acciones pueden ser compradas o vendidas bajo los términos de un contrato de opción. Algunos comerciantes llaman a esto el precio de ejercicio. In-the-money (ITM) La definición de in-the-money se refiere a la relación entre el precio de ejercicio y el precio actual de la acción. Su significado es diferente para llamadas y puts. Una opción de compra es in-the-money si es más barato comprar la acción para el precio de la huelga que es comprar la acción en el mercado abierto. En otras palabras, el precio de las acciones está por encima del precio de ejercicio. Por ejemplo, si una llamada tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción se cotiza a 55, esa opción está en el dinero porque el propietario del contrato tiene el derecho de obtener la acción por un valor menor que su valor de mercado actual. Las opciones de venta están en el dinero si es más lucrativo vender el stock al precio de ejercicio que vender las acciones en el mercado abierto. Para put, el precio de la acción debe estar por debajo del precio de ejercicio para estar en el dinero. Por ejemplo, si una put tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción se negocia a 45, la opción de venta está en el dinero porque el propietario del contrato tiene el derecho de vender la acción por más de su valor de mercado actual. At-the-money (ATM) Una opción está al precio cuando el precio de la acción es igual al precio de ejercicio. (Dado que los dos valores rara vez son exactamente iguales, el precio de ejercicio más cercano al precio de la acción se denomina generalmente la huelga ATM). Out-of-the-money (OTM) Este término también se refiere a la relación entre el precio de ejercicio y la actual precio de mercado. Como usted pudo haber adivinado, varía para las llamadas y los pone. Se considera que una opción está fuera del dinero si el ejercicio de los derechos asociados con el contrato de opción no tiene un beneficio obvio para el propietario del contrato. Para las opciones de compra, significa que el precio de mercado de acciones está por debajo del precio de ejercicio. Por ejemplo, si una llamada tiene un precio de ejercicio de 50 y el precio de la acción es de 45, la opción está fuera del dinero. Piense de esta manera: Sería más costoso para el dueño del contrato comprar la acción para el precio de la huelga en vez de comprar las partes en el mercado abierto. Tan theres ningún beneficio a ejercitar para el dueño de la opción de la llamada. Para las opciones de venta, significa que el precio de mercado de acciones está por encima del precio de ejercicio. Si un put tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción se negocia a 55, la opción de venta está fuera de la moneda. Recuerde, un put representa el derecho a vender acciones. Por lo tanto, si vender las acciones al precio de ejercicio genera menos dinero que vender las acciones en el mercado abierto, la opción es OTM. Valor intrínseco versus valor del tiempo El valor intrínseco se refiere a la cantidad que una opción está en el dinero. Además de cualquier valor intrínseco, el precio de casi todos los contratos de opción incluye una cierta cantidad de valor de tiempo. Esto es simplemente la parte de un precio de las opciones que se basa en su tiempo hasta la expiración. El tiempo hasta que expire la opción tiene valor porque significa que el stock aún tiene la oportunidad de hacer un movimiento. Si resta el valor intrínseco de un precio de opción, se le deja el valor de tiempo. Debido a que las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco, su precio se compone enteramente de valor de tiempo. Ejercicio Cuando el propietario de una opción invoca el derecho incrustado en el contrato de opción, se le llama ejercer la opción. En términos laymans, significa que el propietario de la opción compra o vende el stock subyacente al precio de ejercicio y requiere que el vendedor de la opción tome el otro lado del comercio. Asignación Cuando un propietario de una opción ejerce la opción, se asigna un vendedor de opción (o escritor) y debe cumplir con su obligación. Esto significa que él o ella está obligado a comprar o vender la acción subyacente al precio de ejercicio. Comprensión de la volatilidad En el mundo de las opciones, existen dos tipos de volatilidad: histórica e implícita. La volatilidad histórica se refiere a cuánto fluctuó el precio de la acción (precio alto a precio bajo cada día) durante un período de un año. Desde su historia, esta cifra obviamente se refiere a datos de precios pasados. Si no se indica el número de puntos de datos (por ejemplo, 30 días), se supone que la volatilidad histórica es un número anualizado. Volatilidad implícita (IV) es lo que el mercado está implicando la volatilidad de la acción será en el futuro, sin tener en cuenta la dirección. Al igual que la volatilidad histórica, este es un número anualizado. Sin embargo, la volatilidad implícita se determina utilizando un modelo de precios de opciones. Así, aunque el mercado puede utilizar la volatilidad implícita para anticipar la volatilidad de una acción en el futuro, no hay garantía de que esta previsión sea correcta. Si hay un anuncio de ganancias o una decisión de la corte que se avecina, los comerciantes alterarán los patrones de negociación en ciertas opciones. Eso impulsa el precio de las opciones hacia arriba o hacia abajo, independientemente del movimiento del precio de las acciones. La volatilidad implícita se deriva del costo de esas opciones. Piense en ello de esta manera: si no hubiera opciones negociadas en la acción, no habría forma de calcular la volatilidad implícita. La volatilidad implícita puede ayudarle a medir cuánto el mercado piensa que el precio de las acciones podría oscilar en el futuro. Eso lo convierte en un elemento importante en el precio de las opciones. Por lo general, la mayor volatilidad implícita es, los precios más altos de la opción será porque un IV más alto indica la probabilidad de un oscilación más grande del precio. Hablar un poco de griego Usted puede ser que haya oído los comerciantes de las opciones que salpican su discurso con los nombres de diversas letras griegas. Su código de fraternidad no secreto estas cartas simplemente se refieren a medidas comunes de cómo se espera que los precios de las opciones cambien en el mercado. Al igual que la volatilidad implícita, las opciones griegas se determinan mediante el uso de un modelo de precios de opción. Aunque los griegos indican colectivamente cómo el mercado espera que cambie un precio de las opciones, los valores griegos son de naturaleza teórica. No hay ninguna garantía de que estas previsiones sean correctas. Los griegos más comunes son delta, theta y vega. Aunque también se puede escuchar gamma o rho mencionado de vez en cuando, no vamos a entrar en ellos aquí. Bueno, acaba de repasar los términos más importantes. Delta Beginning opciones comerciantes a veces asumen que cuando una acción se mueve 1, el costo de todas las opciones basadas en él también se moverá 1. Eso es bastante tonto cuando se piensa en ello. La opción por lo general cuesta mucho menos que el stock. ¿Por qué debe usted cosechar los mismos beneficios que si usted poseía el stock Además, no todas las opciones son iguales. Cuánto cambia el precio de la opción en comparación con un movimiento en el precio de la acción depende del precio de ejercicio de las opciones en relación con el precio real de la acción. Así que la pregunta es, ¿cuánto se moverá el precio de una opción si la acción se mueve? Delta proporciona la respuesta: es la cantidad que una opción se moverá sobre la base de un cambio de dólar en la acción subyacente. Si el delta para una opción es .50, en teoría, si la acción se mueve 1, la opción debería moverse aproximadamente 50 centavos. Si el delta es .25, la opción debe mover 25 centavos por cada dólar que mueve la acción. Y si el delta es .75, ¿cuánto debería cambiar el precio de la opción si el precio de las acciones cambia? 75 centavos. Típicamente, el delta para una opción del-the-money será cerca de .50, reflejando una ocasión de aproximadamente 50 por ciento que la opción acabará en-el-dinero. Las opciones dentro del dinero tienen un delta mayor que .50. Cuanto más in-the-money sea una opción, mayor será el delta. Fuera de las opciones de dinero tienen un delta por debajo de .50. Cuanto más lejos fuera del dinero una opción es, menor será su delta. Dado que las opciones de compra representan la capacidad de comprar el stock, el delta de las llamadas será un número positivo (0,50). Las opciones de venta, por otro lado, tienen deltas con números negativos (-.50). Esto se debe a que reflejan el derecho a vender acciones. Theta Theta es la medida de la decadencia del tiempo. En otras palabras, su la cantidad de un precio de las opciones va a cambiar (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo hasta la expiración. Por ejemplo, si la teta para un contrato de opción es .07, entonces en teoría, el valor de tiempo de una opción debería disminuir en 7 centavos por cada día que pasa. Theta es el enemigo número uno para el comprador de opciones, ya que mide la rapidez con que la opción de los propietarios se está erosionando en valor cada día que pasa. En el flipside, theta es generalmente el mejor amigo de los vendedores de la opción, porque cuando usted vende una opción, usted quisiera que disminuyera en valor tan rápidamente como sea posible. Vega Vega es un concepto ligeramente más complicado. Es la cantidad de un precio de las opciones va a cambiar en teoría para un cambio de un punto correspondiente en la volatilidad implícita del contrato de opción. Recuerde, a medida que aumenta la volatilidad implícita, indica un potencial de movimiento más amplio en el precio de las acciones. Por lo tanto, los precios de las opciones aumentarán a medida que la volatilidad implícita aumente, y los precios de las opciones disminuirán a medida que disminuye la volatilidad implícita. Si la vega para un contrato de opción es .10, entonces en teoría eso significa que si la volatilidad implícita de la opción se mueve un punto porcentual hacia arriba o hacia abajo el valor de la opción se moverá en consecuencia por 10 centavos. Tenga en cuenta: vega no tiene ningún efecto sobre el valor intrínseco de las opciones sólo afecta al valor de tiempo del precio de las opciones. Heres un hecho extraño para usted: Vega no es realmente una letra griega. Pero ya que comienza con una V y mide los cambios en la volatilidad, este nombre de maquillaje pegado. Tomando el siguiente paso Como puede ver, este artículo no le ha dado ninguna de las instrucciones específicas de comercio de opciones. Eso es porque es muy importante entender la lengua vernácula del mercado de opciones antes de entrar en las tuercas y tornillos de hacer oficios específicos. Esperamos que este artículo sea útil a medida que profundiza en el tema del comercio de opciones. Youre seguro de encontrar a mano como construir su conocimiento y comprensión del mercado de opciones. Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en toda la orden de las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. 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El comercio de divisas (Forex) se ofrece a los inversores autodirigidos a través de TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc y TradeKing Securities, LLC son empresas independientes, pero afiliadas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corp. (SIPC). El comercio de divisas implica un riesgo significativo de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Antes de decidir el comercio de divisas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, el nivel de experiencia de inversión y la capacidad de asumir riesgos financieros. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida no constituye asesoramiento de inversión. Lea la información completa. Tenga en cuenta que los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a regulación bajo la Ley de Intercambio de Mercancías de los Estados Unidos. TradeKing Forex, Inc actúa como un corredor de introducción a GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Su cuenta forex se mantiene y mantiene en GAIN Capital, que actúa como agente de compensación y contraparte en sus operaciones. GAIN Capital está registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y es miembro de la National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Acumulación - Cuando las acciones comienzan a moverse lateralmente después de una caída significativa a medida que los inversores empiezan a acumularse. Opciones ajustadas - Opciones de acciones no estandarizadas con términos personalizados para poder cotizar en cambios importantes en la estructura de capital de acciones subyacente. Lea el tutorial completo sobre opciones ajustadas. Orden All-or-None (AON) - Orden que debe completarse completamente o de lo contrario no se ejecutará. Este es un orden útil para los operadores de opciones que ejecutan estrategias de opciones complejas que necesitan ser llenados con precisión. Tipos de opciones de órdenes explicadas. Opción de estilo americano - Contrato de opción que puede ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa son de estilo americano. Lea El Tutorial Sobre Opciones De Estilo Americano. Arbitraje - Compra y venta simultánea de instrumentos financieros con el fin de beneficiarse de discrepancias de precios. Los comerciantes de opciones frecuentemente buscan discrepancias en los precios del mismo contrato de opción entre los diferentes intercambios de opciones, beneficiándose así de un comercio libre de riesgo. Lea más acerca de Options Arbitrage. Pregunte Precio - Como se usa en la oferta de frase y se le preguntó que es el precio al que un vendedor potencial está dispuesto a vender. Otra manera de decir esto es el precio que pide de lo que alguien está vendiendo. Usted compra contratos de opción y acciones en su precio Ask. Lea más acerca de Opciones Precios. Asignar - para designar a un escritor de opciones para el cumplimiento de su obligación de vender acciones (escritor de opciones de compra) o comprar acciones (put option writer). El escritor recibe un aviso de cesión de la Corporación de Compensación de Opciones. Lea más acerca de la asignación de opciones. En el dinero - Cuando un precio de ejercicio de opciones es el mismo que el precio de la acción vigente. Lea más acerca de las opciones de dinero. Ejercicio Automático - Un procedimiento de protección mediante el cual la Corporación de Compensación de Opciones intenta proteger al tenedor de una opción en el momento de vencimiento mediante el ejercicio automático de la opción en nombre del tenedor. Auto-trading - Un acuerdo de tres vías para que su corredor de opciones ejecute automáticamente el comercio recomendado por su servicio de asesoramiento de opciones. Lea más acerca de Auto-Trading. Backspread - ver Estrategia inversa. Lea más acerca de Backspreads. Barrier Options (Opciones de barrera): Opciones exóticas que existen o desaparecen cuando se han alcanzado ciertos precios. Leer más sobre las opciones de barrera aquí bajista - Una opinión que espera una disminución en el precio, ya sea por el mercado general o por una acción subyacente, o ambos. Estrategias bajistas de las opciones - diversas maneras de utilizar opciones para beneficiarse de un movimiento hacia abajo en la acción subyacente. Lea el tutorial sobre estrategias de estrategias bajistas. Bear Spread - una estrategia de opciones que hace su máximo beneficio cuando la acción subyacente disminuye y tiene su riesgo máximo si el stock sube de precio. La estrategia se puede implementar con pujas o llamadas. En cualquier caso, se adquiere una opción con un precio de golpe más alto y se vende una con un precio de golpe más bajo, teniendo ambas opciones generalmente la misma fecha de vencimiento. Véase también Bull Spread. Opción Estrategia Biblioteca. Bear Trap - Cualquier movimiento descendente técnicamente no confirmado que aliente a los inversionistas a ser bajistas. Por lo general precede a los mítines fuertes y, a menudo atrapa a los incautos. Beta - Una cifra que indica la propensión histórica de un precio de las acciones a moverse con el mercado de valores en su conjunto. Precio de puja - El precio al que un comprador potencial está dispuesto a comprar de usted. Esto significa que usted vende a precio de puja. Lea más acerca de Opciones Precios. Diferencia de oferta / demanda: diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta que prevalece. Por lo general, los contratos de opción que son más líquidos tienden a tener un Spread más claro Bid / Ask, mientras que los contratos de opción que son menos líquidos y se negocian en forma limitada tienden a tener un spread Bid / Ask más amplio. Lea más acerca de Opciones Precios. Opciones binarias: Opciones que le pagan un rendimiento fijo cuando termina en el dinero por vencimiento o nada en absoluto. Más información sobre las opciones binarias. Modelo Black-Scholes - Fórmula matemática diseñada para cotizar una opción en función de ciertas variables - el precio de las acciones, el precio, la volatilidad, el plazo de vencimiento, los dividendos a pagar y la tasa de interés libre de riesgo. Leer más sobre el modelo Black-Scholes. Box Spread - Una estrategia de transacción de opciones complejas de 4 patas con el fin de aprovechar las discrepancias en los precios de las opciones para un arbitraje sin riesgo. Obtenga más información sobre los Spreads de caja. Punto de equilibrio - el precio de las acciones (o precios) en el que una estrategia en particular no hace ni pierde dinero. Generalmente se refiere al resultado en la fecha de vencimiento de las opciones involucradas en la estrategia. Un punto de equilibrio quotdynamicquot es uno que cambia con el paso del tiempo. Breadth - El número neto de acciones que avanzan en comparación con las que están disminuyendo. Cuando los avances superan las disminuciones, la amplitud del mercado está inclinándose. Cuando los descensos superan los avances, el mercado está disminuyendo. Breakout - Lo que ocurre cuando un precio o un promedio de acciones se mueve por encima de un nivel de resistencia alto anterior o por debajo de un nivel de soporte anterior bajo. Lo más probable es que la tendencia continúe. Bullish - Una opinión en la que uno espera un aumento en el precio, ya sea por el mercado general o por una seguridad individual. Estrategias de las estrategias alcista - Diferentes maneras de utilizar las opciones con el fin de beneficiarse de un movimiento hacia arriba en el stock subyacente. Lea el tutorial sobre estrategias de estrategias alcista. Bull Call Spread - Una estrategia de opciones alcista que tiene como objetivo reducir el costo inicial de la compra de opciones de compra con el fin de beneficiarse de las acciones que se espera que aumente moderadamente. Lea el Tutorial sobre la propagación de llamadas de Bull. Bull Spread - una estrategia de opciones que logra su máximo potencial si el valor subyacente sube lo suficiente, y tiene su riesgo máximo si la seguridad cae lo suficiente. Se compra una opción con un precio de golpe más bajo y se vende uno con un precio de golpe más alto, teniendo generalmente ambos la misma fecha de vencimiento. Pueden utilizarse put o calls para la estrategia. Opción Estrategia Biblioteca. Bull Trap - Cualquier movimiento técnicamente no confirmado a la parte superior que alienta a los inversores a ser alcista. Por lo general, precede a los descensos importantes y, a menudo, engaña a los que no esperan la confirmación de forma por otros indicadores. Butterfly Spread - Una estrategia de opción neutral que tiene un riesgo limitado y un potencial de ganancias limitado, construido combinando una propagación de toros y un spread de oso. Tres precios de la huelga están implicados, con los dos más bajos que se utilizan en la extensión del toro y los dos más altos en la extensión del oso. La estrategia se puede establecer con puestas o llamadas hay cuatro maneras diferentes de combinar opciones para construir la misma posición básica. Aprenda todo sobre la extensión de la mariposa. Comprar para abrir - para establecer una posición de opciones de largo. Lea el tutorial Comprar para abrir. Llamada: consulte Opción de llamada. Llame a Broken Wing Butterfly Spread - Una mariposa extendida con un perfil de riesgo / recompensa sesgado que no genera pérdidas ni un ligero crédito cuando el stock subyacente se rompe a la baja. Esto se logra mediante la compra de la huelga más lejos de las opciones de la llamada del dinero que una extensión regular de la mariposa. Lea el tutorial sobre Llamar Broken Wing Butterfly Spread. Llame a Broken Wing Condor Spread - Un Condor Spread con un perfil de riesgo / beneficio sesgado que no genera pérdidas ni siquiera un ligero crédito cuando el stock subyacente se rompe a la baja. Esto se logra mediante la compra de la huelga más lejos de las opciones de la llamada del dinero que una extensión regular de Condor. Lea el tutorial sobre la llamada Broken Wing Condor Spread. Call Ratio Backspread - Una estrategia de negociación de opciones de crédito con beneficios ilimitados al alza y un beneficio limitado a la baja a través de la compra de más de las llamadas de dinero que en las llamadas de dinero están en cortocircuito. Lea el tutorial sobre Ratio de llamada. Ratio de llamada Spread - Una estrategia de negociación de opciones de crédito con la capacidad de obtener beneficios cuando una acción sube, baja o de lado a través de cortocircuito más de las llamadas de dinero que en las llamadas de dinero se compran. Lea el tutorial sobre Ratio de llamada Spread. Call Time Spread - Otro nombre para Call Calendar Spread. Una estrategia de negociación de opciones en la que se compran las opciones de compra a largo plazo y se escriben opciones de compra a corto plazo con el fin de aprovechar el deterioro del tiempo. Lea el tutorial sobre Call Time Spread. Called Away - El proceso en el que un escritor de opciones de compra está obligado a entregar el stock subyacente al comprador de la opción a un precio igual al precio de ejercicio de la opción de compra. Lea el tutorial de Called Away. Calendar Spread - Es un tipo de estrategia de negociación de opciones que utiliza una combinación de opciones con diferentes fechas de vencimiento para poder beneficiarse principalmente del deterioro del tiempo. Lee todo acerca de Calendar Spreads. Calendario Straddle o Combinación - Una estrategia de opciones complejas neutrales que implica la compra de un straddle a largo plazo y la venta de un straddle a corto plazo. Todo sobre Calendar Straddle. Calendario Strangle - Una estrategia de opciones complejas neutral que implica la compra de un estrangulamiento a largo plazo y la venta de un estrangulamiento a corto plazo. Todo sobre Calendar Strangle. Opciones de Llamada - Opciones que le dan al titular el derecho de comprar el valor subyacente a un precio determinado durante un determinado período de tiempo fijo. Lea todas las opciones de llamada. Capitalización - Cantidad total de valores emitidos por una corporación. Esto puede incluir: bonos, obligaciones, acciones preferentes, acciones ordinarias y excedentes. Efectivo Pago Garantizado - Opciones de venta cortas que están totalmente cubiertas por efectivo necesario en caso de una cesión. Lea todo sobre el efectivo asegurado Put. Liquidación en Efectivo / Efectivo Entregado - Opciones que, cuando se ejercen, ofrecen la ganancia en efectivo en lugar de un activo subyacente. Lea todo sobre las opciones liquidadas liquidadas. CBOE - Las opciones de la Junta de Chicago intercambian la primera bolsa nacional para negociar opciones sobre acciones cotizadas. CBOE VIX - Véase VIX. Cadena - Una lista de cotizaciones de opciones en varios precios de ejercicio. Lea más acerca de las cadenas de opciones. Clase de Opciones - Contratos opcionales del mismo tipo y estilo que cubren el mismo activo subyacente. Cierre - Período al final de un día de negociación en el que se calculan los precios finales del día. Orden de Cierre - La compra o venta de una opción para la cual un operador de opciones tiene la posición opuesta. Un operador de opciones que escribe una opción de compra ejecutará una orden de cierre comprando para cerrar esa opción de compra. Un operador de opciones que compró una opción de compra ejecutará una orden de cierre vendiendo para cerrar esa opción de compra. Tipos de opciones de órdenes explicadas. Condor Spread - Una estrategia de opción neutral complejo que se beneficia de un comercio de acciones dentro de un rango predeterminado. Read All About Condor Spreads Here Contango - Un término que se origina en el mercado del petróleo. Esto es cuando la volatilidad implícita en el mes más largo es más alta que la volatilidad implícita en el mes más cercano. Esto es indicativo de una condición normal del mercado. Orden Contingente - Un orden avanzado de opciones personalizables que se activa dependiente del cumplimiento de criterios predeterminados. Lea más acerca de Órdenes Contingentes. Corrección - Cuando una acción cae en el precio temporalmente antes de rebotar más tarde. Tamaño del contrato - El importe del activo subyacente cubierto por el contrato de opción. Esto es generalmente 100. Si una opción se cotiza para 2.50, entonces un contrato costaría 2.50 x 100 250 y cubriría 100 partes. Contraer Neutral Hedging - Una técnica de cobertura estática que implica la compra de una opción de venta o la venta de una opción de compra por cada 1 acción mantenida. Lea más sobre el Contrato Neutral Hedging Here Opinión Contrariante - La creencia opuesta a la del público en general y / o Wall Street. Es más significativo en los principales puntos de viraje del mercado. Un consenso general de opinión, alcista o bajista, por lo general marca un extremo. Un inversionista que toma una opinión contraria usualmente se beneficiará en el tiempo. Conversión - La transformación de una posición de stock largo en una posición que es corto el stock utilizando opciones, sin cerrar la posición original de stock largo, mediante el uso de posiciones sintéticas. Lea más acerca de las conversiones. Consolidación - Cuando las acciones comienzan a ir lateralmente después de un aumento significativo como los inversores comienzan a vender algunas de sus participaciones para tomar ganancias. Gama de contratos - El precio más alto y más bajo que un contrato de opciones ha negociado en. Obtenga más información sobre la gama de contratos. Cobertura: para comprar de nuevo como una transacción de cierre una opción que fue inicialmente escrita. Covered Call Write - una estrategia en la que se escriben opciones de compra mientras se posee simultáneamente un número igual de acciones de la acción subyacente. Leer todo sobre las llamadas cubiertas aquí cubierto poner escritura - una estrategia en la que se venden opciones de venta y simultáneamente es corto un número igual de acciones de la garantía subyacente. Aprenda todo sobre el Put cubierto. Estructura de Straddle cubierto - el término utilizado para describir la estrategia en la que un inversionista posee el valor subyacente y también escribe un straddle en esa seguridad. Esto no es realmente una posición cubierta. Warrant cubierto - el término utilizado para warrants estructurados que funciona casi exactamente igual que las opciones de compra y opciones de venta. Lea sobre las opciones de diferencias entre warrants. Crédito - Dinero recibido en una cuenta. Una transacción de crédito es aquella en la que el producto neto de la venta es mayor que el producto neto de la compra (costo), trayendo así dinero a la cuenta. Hay muchas estrategias de opciones de crédito. Leer todo sobre el crédito y el crédito se propaga aquí Crédito Spread - Una posición de propagación de crédito es un diferencial de opción en el que el producto neto de la venta es mayor que el producto neto de compra (costo), con lo que el dinero en la cuenta. Lea más sobre Credit Spreads. Orden de Día - Una orden que expira al final del día de negociación si no se ejecuta. Lea todo sobre las órdenes de las opciones Aquí Day trader / Daytrader - Comerciantes que abren y cierran posiciones de opciones o posiciones de opción múltiple todo dentro del mismo día de negociación. Day trading / Daytrading - Trading methodolody que implica hacer múltiples operaciones que se abren y cierran todo dentro del mismo día de negociación. Lea más acerca de Opciones Trading Styles. Débito - Un gasto, o dinero pagado de una cuenta. Una transacción de débito es aquella en la que el coste neto es mayor que el producto de la venta neta. Debit Spread - Opción se extiende que usted tiene que pagar dinero para poner. Lea más acerca de Debit Spreads. Decay - Ver Tiempo Delimitador Entregables - Los activos financieros que se entregan a los titulares de opciones cuando se ejercen las opciones. Delta - el monto por el cual el precio de una opción cambiará por un cambio de precio correspondiente por la entidad subyacente. Las opciones de compra tienen deltas positivos, mientras que las opciones de venta tienen deltas negativos. Técnicamente, el delta es una medida instantánea del cambio de precio de la opción, de modo que el delta será alterado para incluso cambios fraccionarios por la entidad subyacente. En consecuencia, los términos quotup deltaquot y quotdown deltaquot pueden ser aplicables. Ellos describen la opción146s cambiar después de un cambio completo de 1 punto en el precio por el valor subyacente, ya sea hacia arriba o hacia abajo. The quotup deltaquot may be larger than the quotdown deltaquot for a call option, while the reverse is true for put options. For more detailed explanation on Delta and other option greeks, please go to Options Delta . Delta Neutral - When positive delta options and negative delta options offset each other to produce a position which neither gains nor decreases in value as the underlying stock moves slightly up or down. Such a position will return a profit no matter which way the underlying stock eventually moves as long as the move is significant. Learn How To Perform Delta Neutral Trading . Delta Spread - A ratio spread that is established as a neutral position by utilizing the deltas of the options involved. The neutral ratio is determined by dividing the delta of the purchased option by the delta of the written option. Derivatives - A financial instrument whose value is derived in part from the value and characteristics of another financial instrument. Examples of derivatives are options, futures and warrants. Diagonal Call Time Spread - A neutral options trading strategy profiting primarily through time decay by buying long term at the money call options and shorting short term out of the money call options against them. Read the Diagonal Call Time Spread Tutorial. Diagonal Spread - An options spread on the same underlying, same type but different expiration month and strike. Read the Diagonal Spread Tutorial. Discount - An option is trading at a discount if it is trading for less than its intrinsic value. A future is trading at a discount if it is trading at a price less than the cash price of its underlying index or commodity. See also Intrinsic Value and Parity. Discount Broker - A brokerage firm that offers low commission rates. Get A List Of Option Brokers Here Dividend - When a company pays a share of the profit to existing shareholders. This share of profit may be in cash or options. Read about the Effects of Dividends on Stock Options . Downside Protection - Generally used in connection with covered call writing, this is the cushion against loss, in case of a price decline by the underlying security, that is afforded by the written call option. Alternatively, it may be expressed in terms of the distance the stock could fall before the total position becomes a loss (an amount equal to the option premium), or it can be expressed as percentage of the current stock price. Dynamic Hedging - A hedging technique which requires constantly rebalancing in order to maintain the hedge ratio. Early Exercise (assignment) - The exercise or assignment of an option contract before its expiration date. Employee Stock Options - Stock options granted to employees by their companies as a mean of compensation and incentive. Read More About Employee Stock Options. Equity Option - An option that has common stock as its underlying security. ETF - Exchange Traded Funds. Open ended funds tradable over an exchange just like a stock. ETFs made it possible for investors to invest in a variety of other instruments like gold and silver just like investing in stocks. European Exercise - A feature of an option that stipulates that the option may only be exercised at its expiration. Therefore, there can be no early assignment with this type of option. Read The Tutorial On European Style Options. Exercise - To invoke the right granted under the terms of a listed options contract. The holder is the one who exercises. Call holders exercise to buy the underlying security, while put holders exercise to sell the underlying security. Read the tutorial on how to Exercise an Option . Exercise Limit - The limit on the number of contracts which a holder can exercise in a fixed period of time. Set by the appropriate option exchange, it is designed to prevent an investor or group of investors from quotcorneringquot the market in a stock. Exercise Price - The price at which the option holder may buy or sell the underlying security, as defined in the terms of his option contract. It is the price at which the call holder may exercise to buy the underlying security or the put holder may exercise to sell the underlying security. For listed options, the exercise price is the same as the Strike Price. Expected Return - A rather complex mathematical analysis involving statistical distribution of stock prices, it is the return which an investor might expect to make on an investment if he were to make exactly the same investment many times throughout history. Expiration Date - The day on which an option contract becomes void. The expiration date for listed stock options is the Saturday after the third Friday of the expiration month. All holders of options must indicate their desire to exercise, if they wish to do so, by this date. Read the full tutorial on Options Expiration . Expiration Time - The time of day by which all exercise notices must be received on the expiration date. Technically, the expiration time is currently 5:00 PM on the expiration date, but public holders of option contracts must indicate their desire to exercise no later than 5:30 PM on the business day preceding the expiration date. The times are Eastern Time. Expire Worthless - When out of the money options lose all their value and expire on expiration day. Read the full tutorial on Expire Worthless. Extrinsic Value - Also known as Premium Value or Time Value. It is the difference between an options price and the intrinsic value. Read the full tutorial on Extrinsic Value. Fair Value - A term used to describe the worth of an option or futures contract as determined by a mathematical model. Fiduciary Call - An option trading stratey which buys call options as a replacement for a protective put or married put in the same proportion. Read More About Fiduciary Calls Here Financial Instrument - A physical or electronic document that has intrinsic monetary value or transfers value. For example, cash, shares, futures, options and precious metals are financial instruments. Frontspreads - Options strategies designed to profit from neutral market conditions where prices change very little. Read more about Frontspreads. Fundamental Analysis - A method of analyzing the prospects of a security by observing accepted accounting measures such as earnings, sales, assets, and so on. Gamma - The rate of change of a stock options delta for one unit change in the price of the underlying stock. Read All About Options Gamma. Gamma Neutral - A position which has zero or near zero gamma value resulting in the delta value of the position staying stagnant no matter how its underlying stock moves. Read All About Gamma Neutral. Goldilock Economy - An economy that has steady growth and moderate inflation which is neither too heated nor cold and allows for stock market friendly monetary policies. Good Until Canceled (GTC) - A designation applied to some types of orders, meaning that the order remains in effect until it is either filled or cancelled. Read All About Options Orders Here Going Forward - Analysts Jargon. Meaning In The Future. 12 months going forward means 12 months in the future. Greeks - A set of mathematical criteria involved in the calculation of stock option prices. Please read more about Option Greeks. Grocession - A prolonged period of 0 to 2 growth in GDP that will feel like a recession. Hedge - Transactions that will protect against loss through a compensatory price movement. Read All About Hedging Here Hedge Ratio - The mathematical quantity that is equal to the delta of an option. It is useful in facilitation in that a theoretically riskless hedge can be established by taking offsetting positions in the underlying stock and its call or put options. Read All About Hedge Ratio Here Historical Volatility - Volatility of past price movement of the underlying asset. Also known as Realised Volatility. Horizontal Call Time Spread - An option strategy in which longer term at the money call options are bought and short term at the money call options are written in order to profit when the underlying stock remains stagnant. Read the tutorial on Horizontal Call Time Spread. Horizontal Put Time Spread - An option strategy in which longer term at the money put options are bought and short term at the money put options are written in order to profit when the underlying stock remains stagnant. Read the tutorial on Horizontal Put Time Spread. Horizontal Spread - An option strategy in which the options have the same strike price, but different expiration dates. Implied Volatility - A measure of the volatility of the underlying stock, it is determined by using prices currently existing in the market at the time, rather than using historical data on the price changes of the underlying stock. Read more about Implied Volatility . Incremental Return Concept - A strategy of covered call writing in which the investor is striving to earn an additional return from option writing against a stock position which he is targeted to sell-possibly at substantially higher prices. Index - A compilation of the prices of several common entities into a single number. Index Option - An option whose underlying asset is an index instead of a hard asset such as stocks. Most index options are cash-based. Read the full tutorial on Index Options. In the Money - A term describing any option contract that has intrinsic value. A call option is in-the-money if the underlying security is higher than the strike price of the call. A put option is in-the-money if the security is below the strike price. Read ALL About In The Money Options here. Intrinsic Value - The value of an option if it were to expire immediately with the underlying stock at its current price the amount by which an option is in-the-money. For call options, this is the difference between the stock price and the striking price, if that difference is a positive number, or zero otherwise. For put options it is the difference between the striking price and the stock price, if that difference is positive, and zero otherwise. Read the full tutorial on Intrinsic Value Last Trading Day - The third Friday of the expiration month. Options cease trading at 3:00 PM Eastern Time on the last trading day. Leg - (Verb) A risk oriented method of establishing a two-sided position. Rather than entering into a simultaneous transaction to establish the position (a spread, for example), the trader first executes one side of the position, hoping to execute the other side at a later time and a better price. The risk materializes from the fact that a better price may never be available, and a worse price must eventually be accepted. (Noun) In an option strategy involving many kinds of options, each option type is known as a leg. Read the full tutorial on Options Leg Legging - Entering each leg of a complex options trading position seperately and individually. Read the full tutorial on Legging LEAPS - Long-Term Equity Anicipation Securities. Simply said, it is option contracts that expires 1 year or more in the future. Sometimes option contracts that expires 6 months to a year later are also known as a LEAPS. Read more aboutLEAPs . Level II Quotes - Real time quotes provided by NASDAQ outlining the specific bid ask spread provided by each market maker. Read All About Level II Quotes Here . Leverage - In investments, the attainment of greater percentage profit and risk potential. A call holder has leverage with respect to a stock holder-the former will have greater percentage profits and losses than the latter, for the same movement in the underlying stock. Read About How To Calculate Options Leverage. Limit - See Trading Limit. Limit Order - An order to buy or sell securities at a specified price (the limit). Read more about Limit Order . Liquid / Liquidity - The ease at which a purchase or sale can be made without disrupting existing market prices. Read About What Affects Stock Option Liquidity Here Listed Option - A put or call option that is traded on a national option exchange. Listed options have fixed striking prices and expiration dates. Long - To be long is to own something. Read more about Long Options Positions. LookBack Options - Exotic options which allows the holder to Look Back at the price action of the underlying asset during expiration to decide the optimal price at which to exercise the Lookbacks Options. Read More About LookBack Options Here Margin (stocks) - To buy a security by borrowing funds from a brokerage house. The margin requirement-the maximum percentage of the investment that can be loaned by the brokerage firm-is set by the Federal Reserve Board. Margin (options) - Cash deposit needed to be held in account when writing options. Read the full tutorial on Options Margin. Marked-To-Model - A valuation method using financial models for level 2 assets, which are less liquid assets that are hard to value due to an absence of a readily available market. Market Maker - An exchange member whose function is to aid in the making of a market, by making bids and offers for his account in the absence of public buy or sell orders. Several market-makers are normally assigned to a particular security. The market-maker system encompasses the market-makers and the board brokers. Read All About Market Makers Here Market Order - An order to buy or sell securities at the current market price. The order will be filled as long as there is a market for the security. Read All About Options Market Order Market On Close (MOC) - An option trading order that fills a position at or near market close. Read All About Options Orders Here Married Put and Stock - a put and stock are considered to be married if they are bought on the same day, and the position is designated at that time as a hedge. Read More About Married Puts Here Mini Index Options - Index options that are only one-tenth the size of regular index options. Read More About Mini Index Options Here Mini Options - Stock options that covers only 10 shares instead of 100 shares. Read More About Mini Options Here Model - A mathematical formula designed to price an option as a function of certain variables-generally stock price, striking price, volatility, time to expiration, dividends to be paid, and the current risk-free interest rate. The Black-Scholes model is one of the more widely used models. Moneyness - The strike price of an option in relation to the prevailing price of the underlying asset. Read More About Moneyness Here Multiple Compression - Where the overall market sell off over a period of time in order to generally reduce PE ratios across the board due to pessimism about the macro economy. Multiple Expansion - Where the overall market rallies over a period of time in order to generally increase PE ratios across the board due to optimism about the macro economy. NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automatic Quotation System. It is an electronic market place in USA where securities are listed and traded electronically. Naked Option - see Uncovered Option. Narrow Based - Generally referring to an index, it indicates that the index is composed of only a few stocks, generally in a specific industry group. Narrow-based indices are NOT subject to favorable treatment for naked option writers. Near The Money Options - Options with strike prices near to the spot price of the underlying stock. Read the tutorial on Near The Money Options . Neutral - Describing an opinion that is neither bearish or bullish. Neutral option strategies are generally designed to perform best if there is little or no net change in the price of the underlying stock. Neutral Options Strategies - Different ways to use options in order profit a stock remains stagnant or within a tight trading range. Read the tutorial on Neutral Options Strategies . Non-Equity Option - An option whose underlying entity is not common stock typically refers to options on physical commodities, but may also be extended to include index options. One Sided Market - A market condition where there are significantly more sellers than buyers or more buyers than sellers. In this case, there are not enough buyers putting up offers to buy from sellers or that there are not enough sellers putting up offers to sell to buyers. Open Interest - The net total of outstanding open contracts in a particular option series. An opening transaction increases the open interest, while any closing transaction reduces the open interest. Read More About Volume and Open Interest . Option - The right to buy or sell specific securities at a specified price within a specified time. A put gives the holder the right to sell the stock, a call the right to buy the stock. Options Chains - Tables presenting the various options that a stock offers over various strike price and expiration dates. Read the full tutorial on Options Chains . Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts . Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures . Optionable Stocks - Stocks with tradable options. Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain . Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. The delta (or hedge ratio) is the slope of a tangent line to the curve at a fixed stock price. Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders . Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading . Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges. Options Margin - See Margin (Options). Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading . Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading . Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies. Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. Can be referred to as the name of an options contract. Read more about Reading Options Symbols. Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options . Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates. Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued. Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Also used as a point of reference-an option is sometimes said to be trading at a half-point over parity or at a quarter-point under parity, for example. An option trading under parity is a discount option. Physical Option - An option whose underlying security is a physical commodity that is not stock or futures. The physical commodity itself typically a currency or Treasury debt issue-underlies that option contract. Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options. Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. A portfolio may contain options of different stocks or a combination of shares, options and other financial instruments. Position - Specific securities in an account or strategy. A covered call writing position might be long 1,000 XYZ and short 10 XYZ January 30 calls. It also refers to facilitate buy or sell a block of securities, thereby establishing a position. Position Trading - The use of options trading strategies in order to profit from the unique opportunities presented by stock options, such as time decay, volatility and even arbitrage to make safe, fixed, albeit lower profit. Read more about Options Trading Styles . Premium - The total price of an option contract is made up of the sum of the intrinsic value and the time value premium. Even though most people refer to the price of an option contract as the Premium, it is actually an inaccurate expression. The Premium of an option contract is the part of the price that is not intrinsic. Please read more about Options Premium. Premium Over Parity - See Extrinsic Value. Profit Range - The range within which a particular position makes a profit. Generally used in reference to strategies that have two break-even points-an upside break-even and a downside breakeven. The price range between the two break-even points would be the profit range. Profit Table - A table of results of a particular strategy at some point in time. This is usually a tabular compilation of the data drawn on a profit graph. Protected Strategy - A position that has limited risk. A protected short sale (short stock, long call) has limited risk, as does a protected straddle write (short straddle, long out-of-the-money combination). The Ride The Flow System is an example of a protected strategy. Protective Call - An option trading hedging strategy that protects profits made in a short stock position using call options. Read More About Protective call Here Protective Put - An option trading hedging strategy that hedges against a drop in stock price using put options. Read More About Protective Put Here Public Book (of orders) - The orders to buy or sell, entered by the public, that are away from the current market. The board broker or specialist keeps the public book. Market-makers on the CBOE can see the highest bid and lowest offer at any time. The specialist146s book is closed (only he knows at what price and in what quantity the nearest public orders are). Pull back - A temporary fall in price after a rally. The rally usually continues after a Pull Back. This is also known as a Correction. Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread . Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread . Put - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. See also Call. Read About Put Options Here . Put Call Parity - Put Call Parity is an option pricing concept that requires the extrinsic values of call and put options to be in equilibrium so as to prevent arbitrage. Put Call Parity is also known as the Law Of One Price. Read About Put Call Parity Here . Put Call Ratio - The ratio of the number of open put options against the number of open call options. The higher the resulting number, the more put options are bought or shorted on the underlying asset. For daily total equity put call ratio, please visit Option Traders HQ. Read more about Put Call Ratio . Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread . Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread . Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. This is one of the most volatile trading days of the year, with exceptionally high trading volume. Read all about Quadruple Witching . Quarterlies / Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options . Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads . Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts. Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike either puts or calls. Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options. Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock. Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned. Realize (a profit or loss) - The act of closing a position, incurring a profit or a loss. As long as a position is not closed, the profit or loss remains unrealized. Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price. Reward / Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio . Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment. Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away. Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position. Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions. Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading. Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other. Risk Graph - A graphical representation of the risk/reward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills. Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down . Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward . Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock. Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up . Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock. Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading Security / Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts. Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy. Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading. Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement. Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions Short Backspread - Volatile options strategies which are set up with a net credit and unlimited profit potential in one direction. Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Read the full tutorial on Short Calendar Spreads . Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads . Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short. Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Lea el tutorial completo sobre Opciones de Spreads. Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit. Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security. Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance. Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options. Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy. Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy. Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms. Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle. Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle. Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action. Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage. Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices. Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market. Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance. Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Read more about Options Trading Styles. Synthetic Position - A combination of stocks and/or options that return the same payoff characteristics of another stock or option position. Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls. Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock. Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Lea más sobre Synthetic Short Straddle. Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Lea más sobre Synthetic Straddle. Systematic Risk / Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market. Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised. Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements. Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. Read about the History of Options Trading Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model. Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contracts premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks. Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a companys shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsofts June29Call options. Time Decay - The reduction of a stock options extrinsic value as expiration date draws nearer. See Theta above. Read the full tutorial on Time Decay . Tiempo de propagación - ver calendario de propagación. Read the full tutorial on Time Spreads. Time Value - Also known as Premium Value or Extrinsic Value. It is the difference between an options price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced. Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers. Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately. Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo. Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change. Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well. Type - The designation to distinguish between a put or call option. Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security. Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are. Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index. Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model. Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price. Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads . Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads . VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX . VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options . Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock. Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies . Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility . Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch . Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of SP500 stock index options. Volatility Skew - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming a right skewed curve. Read More About Volatiliy Skew . Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile . Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest . Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the Writer. Read the full tutorial on Options Writing . WALK LIMITreg Order - WALK LIMITreg is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMITreg mark is a type of automated limit order that walks your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders. Important Disclaimer . Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Los datos y la información se proporcionan para propósitos informativos solamente, y no se piensan para los propósitos de negociación. Ni optiontradingpedia, mastersoequity ni ninguno de sus proveedores de datos o contenidos serán responsables de los errores, omisiones o demoras en el contenido, ni de las acciones tomadas en dependencia de los mismos. Los datos se consideran exactos pero no están garantizados ni garantizados. 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